Золотой стандарт: история введения и отмены золотого стандарта. Золотой стандарт когда отменили


Выпуск 337. Почему отменили золотой стандарт? - Интеллектикс

После выпусков о деньгах мне часто приходят возмущённые письма. Одним из интересных мифических аргументов является такой:

«Злобные банкиры отменили золотой стандарт и захватили власть над миром. Поэтому никаких денег сейчас заработать нельзя – банкиры не дадут».

Следуя логике этих людей для избавления от заговора банкиров нужно срочно выбросить из кошелька все купюры и банковские карточки. Нужно ходить по магазинам с золотым слитком и напильником. Купил хлеб и напилил кассирше золотых опилок, одновременно показывая язык мировой закулисе.

Так ли это?

Как я уже не раз писал, тема денег очень сложна. И если у вас проблемы с деньгами, то нужно иметь хотя бы общее представление о роли денег в современном мире.

Сами деньги как финансовый институт постоянно меняются, и одно из крупнейших изменений было сделано в 1973 году вместе с отменой золотого стандарта.

Почему же его отменили?

По ямайской системе

Решение проблемы правительством— обычно так же плохо, как и сама проблема,а зачастую делает её ещё хуже.

Милтон Фридман

В 20-ом веке сложилась некоторая система международных денежных расчётов, которая получила название «Золотой стандарт». Суть системы в том, что каждая денежная купюра может быть обменена на золото.

В 1944 году было подписано Бреттон-Вудское соглашение, по которому валюты 44 стран были жестко привязаны к доллару США, а доллар — к золоту.

Почему это было сделано?

Потому что золото – это трудно добываемый металл. Поэтому можно прогнозировать, сколько золота будет добыто. Рост добычи золота приблизительно совпадал с ростом мировой экономики, поэтому всё было сбалансировано.

Но в 1960-х годах произошло событие, которое поменяло всю человеческую цивилизацию. В 1964 году фирма IBM выпустила так называемую систему 360 (IBM System/360) – унифицированную серию компьютеров третьего поколения. Это означало переворот в производстве. Обычно говорят о следующих тенденциях того времени:

  • Автоматизация
  • Электронизация
  • Кибернетизация

Автоматизированные производства стали производить товары с такими характеристиками, которые ранее были невозможны. Новейшие технологии были дорогими, и это привело к серьезному финансовому противоречию:

Скорость добычи золота сталаотставать от скорости ростамировой экономики.

Объема мировых золотых запасов стало не хватать для обеспечения финансовых операций. Для решения этой проблемы предлагалось множество решений, но все они имели очень неприятные последствия.

И вот на сцене появился экономист Милтон Фридман, которого называют самым влиятельным экономистом 20-го века. Фридман был категорическим противником вмешательства государства в экономический процесс. Он считал, что как только государство вмешивается в управление деньгами, то оно по-любому накосячит:

  • Или напечатает мало денег и затормозит рост экономики.
  • Или напечатает много денег, вызовет инфляцию и отбросит экономику назад.

Единственный вариант нормального решения вопроса – это уход государства из управления деньгами вообще, а, следовательно, и отмена золотого стандарта. Переход на рынок свободно конвертируемых валют.

В 1968 году Фридман стал советником президента Никсона, долго убеждал его отказаться от государственного регулирования и убедил.

В 1971 году Никсон устроил так называемый «Никсоновский шок». Он объявил об экономической реформе, в основе которой лежал отказ от золотого стандарта.

Другие страны пытались искать разные пути решения финансового противоречия, но, в конце концов, признали правоту Фридмана. В 1973 году на Ямайской международной конференции курсы валют были отданы на свободное рыночное регулирование.

Через некоторое время сложилась так называемая «Ямайская валютная система», которая действует по настоящее время.

Теперь посмотрим, почему это важно для вашего кошелька.

Большая семёрка и ваши деньги

– Чем отличаетсяпрограммист от политика?– Программисту платят деньгиза работающие программы.

Отмена золотого стандарта перевернула всю мировую политику. Как только государства перестали напрямую влиять на денежную политику, то возникло масса проблем по согласованию экономических процессов. Поэтому в 1975 году прошел неформальный саммит глав государств, который позже получил название «Group of Seven», сокращённо G7, который сейчас обычно называют «Большой семёркой».

На этом саммите были отменены фиксированные цены на золото. То есть золото стало обычным товаром.

В этом, кстати, ответ на вопрос: стоит ли вкладывать сбережения в золото? Нет. Это то же самое, что вкладывать сбережения в цинк или свинец. Золото – это сейчас обычный товар, и никакими особыми финансовыми преимуществами оно не обладает.

После отмены золотого стандарта был дан старт технологической гонке государств.

Ведь по Ямайской системе деньги будут у того, у кого более современные IT-технологии. Именно они позволяют запустить самые наукоемкие, а, следовательно, самые дорогие виды товаров.

Современные валюты не обеспечены золотом, они обеспечены компьютерной мощью. Не случайно самый богатый человек в мире – это Билл Гейтс – человек, который научил всех управлять компьютерами. Ну и как следствие, самые богатые компании мира – это IT-компании.

Что это значит для вас лично?

Когда-то богатство определялось золотыми рудниками. Поэтому до 1973 года лучший совет для человека, который хотел больших денег, был такой: «Найди золотой рудник». Сейчас это устарело.

Теперь золотым рудником являются компьютеры. Ваш золотой рудник находится прямо перед вами – это ваш ПК (ноутбук, планшет или смартфон). Вы можете прямо сейчас с помощью компьютера добывать деньги.

Вы тут же спросите: «А как?» Для этого нужно посмотреть, как это сделали другие лидеры рынка:

  • Microsoft – помогают пользоваться компьютером.
  • Google – помогают искать информацию с помощью компьютера.
  • Amazon – помогают покупать с помощью компьютера.
  • PayPal – помогают оплачивать с помощью компьютера.

И так далее. Подумайте, чем вы можете помочь людям с помощью компьютера.

Ваш золотой рудникпрямо перед вами.Это ваш компьютер.Добывайте золото!

Читайте статьи на эту тему:

www.sheremetev.info

Золотой стандарт, или обо что ломаются копья экономистов

Несмотря на все политические и климатические потрясения планеты, финансовый кризис не сходит с экранов телевизора. В новостях пугают то банкротством Греции, то дефолтом Италии, а то и развалом всей зоны Евро. И с новой силой разгорается спор: является ли кризис неизбежным следствием современной экономики и может ли нас избавить от финансовых волнений золотой стандарт? Что это такое, а также хорошо это или плохо, вы и узнаете из данной статьи.

Исторически никакой проблемы оценки стоимости денег не существовало. Монеты делались из бронзы, а позднее из серебра. За что купил кусок металла, за столько и продал. В конце средневековья всеобщим мерилом стало золото, как более практичный и дорогой металл. Хотя, безусловно, золото было в ходу и ранее, но золото как официальное мерило всего и вся установилось где-то после 15 века. Серебро же использовалось лишь для ковки мелких разменных монет. В экономике на века установился биметаллизм.

Правда, довольно быстро вскрылся и существенный недостаток такой денежной системы. Каждый металл имел свою цену, которая могла существенно изменяться в ту или иную сторону независимо от “коллеги”. К примеру, наковали десять серебряных монет равных по стоимости одной золотой. А тут раз, и открылся новый серебряный рудник. Металл упал в цене. И десять монет уже стоят меньше, чем одна монета золотом. Ладно бы еще можно было новую цену установить в старых монетах, а если цена упала на половину серебряной “деньги”? Где тогда брать? Надо ковать новую монету с новым достоинством. А если на четверть цена упала? Вот так и жили несколько веков – развлекались, меряли, дрались. Пока…

Пока человечество не изобрело одну из величайших вещей на свете – бумажные деньги. Но бумажные деньги тогда и сейчас – это две большие разницы. В этой разнице и начинается один из самых яростных споров в экономике… Первоначально деньги являлись полноценным сертификатом, привязанным к конкретному всамделишному золоту. То есть у вас на руках был практически документ о праве собственности. Само золото хранилось у государства, а у вас была квитанция. Государство по первому вашему требованию было обязано выдать вам золото в обмен на банкноту. Правда это мало кому надо было – удобство бумажного обращения оценили все и сразу. Никаких тебе износов, никаких переоценок и обтёсываний. И дорогостоящей перевозки.

Серебряные монеты ушли в прошлое – банкноты гораздо легче напечатать, чем переплавлять десятки тонн серебра. Собственно, именно тогда и установилась та самая эпоха золотого стандарта. Деньги бумажные. Но ценность их равняется реальной ценности золота. Всегда. Чтобы ни случилось, вы знаете, что за данную сумму денег вам всегда выдадут одно и то же количество слитков или монет. Здорово правда?

Тянулись годы, одно финансовое потрясение сменялось другим, одна резервная валюта другой. Сначала это был фунт, но после череды кризисов доверие к фунту упало, и на первый план вышел доллар. Кстати, а зачем нужна резервная валюта и почему между ними приходилось выбирать? Здесь всё просто. Государство обеспечивало обмен бумажных банкнот на реальное золото. Когда государство давало “слабину”, доверие к этой его функции падало. У людей появлялся страх, что “выплаты задержат”. Так началась конкуренция валют в глобальном масштабе. Это время было расцветом эпохи золотого стандарта. Но не надолго.

После Великой депрессии в сентябре 1931 года Великобритания была вынуждена отменить золотой стандарт и ввести свободный курс фунта. Это было равносильно признанию банкротства, так как государство таким образом заявляло, что оно не способно платить по долгам. И накопления граждан теряли свою твёрдую золотую стоимость. Фактически это означало возможность печатать деньги, не обеспеченные реальной ценностью. Правда, ничего страшного не произошло, а пример оказался заразительным. В 1933 году такой же фокус проделали и США. Главные резервные валюты мира впервые стали необеспеченными. Золотой стандарт катился в тартарары. Началось создание нового финансового миропорядка.

В конце войны, США, пользуясь своим положением наименее пострадавшей от разрушений страны, предложила (многие считают, что навязала) свои услуги в качестве гаранта стабильности мировых финансов. В июле 1944 года было подписано эпохальное Бреттон-Вудское соглашение, которое сделало доллар главной резервной валютой планеты. По его условиям доллар был привязан к золоту по цене 35 долларов за унцию, а валюты 44 стран были жёстко привязаны к курсу доллара. То есть Штаты гарантировали стабильность мировой финансовой системы, “клятвенно всех заверив”, что доллар будет так же надёжен как и золото, и ни центом меньше. Золотой стандарт превратился в золотовалютный стандарт.

Система работала довольно стабильно до 1960 года, когда цены на золото поднялись до 40 долларов. Это означало, что США приходилось дополнительно закупать ценный металл, чтобы обеспечить свою валюту. Экономика США была почти на грани. Поэтому ведущим странам пришлось организовать так называемый “золотой пул”. Цены на золото удалось снизить. Но не надолго. Тем более, что здесь уже выплыл наружу общеизвестный секрет: Штаты позволяли себе печатать необеспеченные деньги. Правда пока немного: прощупывали почву и входили во вкус. А по сути – обманывали все государства планеты.

15 августа 1971 года Президент Никсон объявляет о приостановке конвертируемости доллара в золото. Золотой стандарт закончился. Но доллар остался резервной валютой, так как других претендентов не было. Строить новую “твёрдую” валюту у мировых лидеров не было ни сил, ни желания. Здесь и начинался звёздный час США. Несмотря на то, что доллар стал валютой со свободным курсом, благодаря его “резервности” на него сохранялся стабильно высокий спрос. Поэтому американское правительство могло печатать необеспеченные бумажки, которые выменивало у других стран на вполне себе реальные товары. Вам – макулатура, нам товар.

Это был триумф. Сверхдержава расправила крылья. Станок работал без остановки, всемирный обман начал раздуваться до неприличных размеров. Деньги были теперь не распиской с обязательством вернуть реальную ценность, а просто бумажкой, которая обеспечивается исключительно доверием и необходимостью существования резервной валюты. Эпоха валютных спекуляций вступила в свои права. Что сегодня собой представляет доллар и его судьба – вопрос отдельный. А пока разберемся с тем, хорошо или плохо для мировой экономики существование золотого стандарта и его отмена.

Почему золотой стандарт – это хорошо?1. Деньги обладают реальной ценностью. Государство не может запускать печатный станок когда ему вздумается. Новая банкнота может быть выпущена только если она будет обеспечена реальным притоком золота. Или другой реальной ценностью. А это значит, что у вас в руках не бумага, а свидетельство на право владения золотым слитком.2. Так как деньги могут быть напечатаны только при пополнении запасов, то они стоят всё время одинаково. И зависят только от курса золото. А это значит, что они не обесцениваются. И нет инфляции. Ведь инфляция – это по сути основной порок современной экономики. Государство печатает необеспеченные деньги, их становится больше, а реальных ценностей остаётся столько же. Значит на них можно купить меньше товара. А значит они дешевеют, чтобы покрыть наличие того же самого количества товара.3. Гораздо легче прогнозировать состояние финансов государства и экономики. У государства всегда есть реальный запас ценностей, размеры которого общеизвестны. Всегда можно понимать и планировать инвестирование. Размеры риска известны. А значит снижается возможность для образования “пузырей”.

Почему золотой стандарт это плохо?1. Очень низкий экономический рост, иногда переходящий в упадок (так называемая рецессия). Это происходит потому, что рост производительности может обгонять рост пополняемости запасов золота. То есть, допустим, завод может теперь выпускать не 1000 автомобилей, а 1100. Но для этого нужно в экономике денег ровно больше на 100 автомобилей. В экономике золотого стандарта их нельзя просто напечатать, их нужно обеспечить. И если рост обеспечения не поспевает за ростом производительности, то лишние автомобили никто не сможет купить. Потому что на них просто физически нет денег в экономике. Поэтому низка мотивация лучше работать – товары и услуги будет некому купить.2. Привязка способности валюты к стоимости одного металла не всегда означает объективную оценку ее ценности. Причём, как в сторону переоценки, так и в сторону недооценки. Например, США обладает огромным государственным долгом. И по идее, валюта должна стоить очень дёшево. Но США обладает сильной экономикой, промышленностью и финансовой системой. У них сильнейшая армия и рычаги влияния на все политические центры мира. А значит высоко и доверие к надёжности валюты. И её стоимости. Привязка к золоту фактически создало бы фиктивную валюту, далекую от реалий современного мира.3. Привязка валюты к цене на золото не позволяет государству проводить самостоятельную финансовую политику. Нельзя регулировать экономику, повышая или понижая стоимость денег. Стимулируя или наоборот притормаживая слишком интенсивный рост. Кроме того, дешёвая национальная валюта может дать выигрыш местным производителям, так как их товары будут стоить меньше, чем товары стран с более дорогой валютой. Но это тоже отдельный вопрос, о который было сломано немало экономических копий, а пока…

Спор о золотом стандарте будет продолжаться ещё очень долго. Недаром и в том, и в другом воинствующем лагере немало приверженцев с кучей наград, премий и званий. Не нам решать, что лучше или хуже. И может быть скоро потребительские кредиты и финансисты устроят новую Великую депрессию. Ящик Пандоры открыт, а политики превратились из деятелей в наблюдателей. Историю теперь творит толпа. Но понимать современный мир мы стали лучше. Не правда ли?

financehack.ru

Золотой стандарт (gold standard): история, законы, механизм, недостатки

 

Золотой стандарт определяется как обязательство стран-участниц фиксировать цены на локальные валюты соответственно уровням запаса золота. Национальные валюты и другие формы денег (банковские депозиты и банкноты) свободно конвертировались в золото по фиксированной цене. Англия приняла де-факто золотой стандарт в 1717 году после того, как сэр Исаак Ньютон, переоценил гинею (британская золотая монета XVII-XIX в.) с точки зрения серебра и официально приняла золотой стандарт в 1819 году.

 

 

Закон о золотом стандарте 1900 г.

 

Соединенные Штаты, хотя формально придерживались стандарту по двум металлам (золото и серебро), перешли на золото де-факто в 1834 году и де-юре в 1900 году, когда Конгресс принял Закон о золотом стандарте (Gold Standard Act). В 1834 году США установили цену на золото на уровне $20,67 за унцию, где она оставалась до 1933 года. Другие крупные страны присоединились к золотому стандарту в 1870-х годах.

 

Период с 1880 по 1914 годы известен как период классического золотого стандарта. За это время большинство стран придерживались (в той или иной степени) золота. Это был также период беспрецедентного экономического роста при относительно свободной торговле товарами, передвижения рабочей силы и капитала.

 

 

Временное нарушение золотого стандарта

 

Золотой стандарт был нарушен во время Первой мировой войны, поскольку основные воюющие стороны прибегали к инфляционному финансированию. Золотой стандарт был ненадолго восстановлен с 1925 по 1931 год.

 

В соответствии с этим стандартом страны могут удерживать золото или доллары или фунты в качестве резервов, за исключением Соединенных Штатов и Соединенного Королевства, которые удерживают запасы только в золоте. Такая форма была разрушена в 1931 году после ухода Великобритании из золота в условиях массового оттока золота и капитала.

 

 

Завершение золотого периода

 

В 1933 году президент Франклин Рузвельт национализировал золото, принадлежащее частным лицам, и аннулировал контракты, в которых платеж был указан в золоте. В период между 1946 и 1971 годами страны действовали в рамках Бреттон-Вудской системы. В рамках этой модификации золотого стандарта большинство стран установили свои международные балансы в долларах США, но правительство США пообещало выкупить запасы долларов других центральных банков за золото с фиксированной ставкой в $35 за унцию. Устойчивый дефицит платежного баланса США неуклонно сокращал запасы золота в США, однако, и уменьшал уверенность в способности Соединенных Штатов выкупить свою валюту с помощью золота. Наконец, 15 августа 1971 года президент Ричард М. Никсон объявил, что Соединенные Штаты больше не будут выкупать валюту.

 

 

Преимущества

 

1: Преимущество золотого стандарта заключается в том, что фиксированный актив может поддерживать стабильную стоимость денег.

 

Золотой стандарт обеспечивает саморегулируемое и стабилизирующее воздействие на экономику. Правительство может печатать столько денег, сколько страна имеет запасов золота. Это препятствует ускорению инфляции – слишком много денег преследуют слишком мало товаров. Он также препятствует росту дефицита государственного бюджета и уровня долга правительства, который не может превышать предложение золота.

 

2: Золотой стандарт вознаграждает более продуктивные страны. Например, страна получает золото при экспорте. Имея в расположении огромные объемы золота в резервах, экспортер может печатать больше денег. Это повышает инвестиции в прибыльные экспортные предприятия.

 

3: При этом, золотой стандарт стимулирует эксплуатацию рабочей силы. Именно поэтому Испания и другие европейские страны открыли Новый Свет в 1500-х годах. Им нужно было получить больше золота, чтобы увеличить свое благосостояние. Это также вызвало Золотую лихорадку в Калифорнии и Аляске в течение 1800-х годов.

 

 

Недостатки

 

1: Золотой стандарт может привести к дефляции, если экономика, придерживающаяся такому валютному режиму, растет быстрее, чем запасы золото. Дефляция благоприятно сказывается на сбережениях и негативно – на финансовом состоянии должников. Таким образом, реальное долговое бремя растет, в результате чего заемщики сокращают расходы для обслуживания своих долгов, и впоследствии могут обанкротиться, что подрывает финансовую систему страны. Дефляция также лишает центральный банк способности стимулировать расходы. Дефляцию трудно контролировать, это серьезный риск для растущей экономики.

 

2: Общий объем золота, который когда-либо был добыт, оценивается примерно в 175,000 тонн. Если предположить, что цена на золото должна быть около $1,200 за унцию или $42,400 за килограмм, общая стоимость всего золота, когда-либо добытого, составит около $7,4 трлн. Это меньше, чем объем наличных средств в США, где более $13,5 трлн. находятся в обращении и на депозите согласно показателю денежной массы M2 на сайте FRED. Поэтому возврат к золотому стандарту приведет к значительному увеличению текущей стоимости золота, что может ограничить его использование в текущих условиях. Например, вместо того, чтобы использовать $1,200 за унцию, можно повысить справедливую цену до $2,000 за унцию. Таким образом общемировой запас золота составит $12,3 трлн.

 

3: Использование золотого стандарта означает, что сумма денег определяется предложением золота, и, следовательно, Центральные банки больше не могут прибегать к денежно-кредитной политике для стабилизации экономики в периоды экономического спада. Монетарная политика будет по существу определяться темпами производства золота. Колебания в количестве добываемого золота могут вызвать инфляцию (если рост добычи ускоряется) или дефляция (если темп добычи падает).

 

4: Режим золотого стандарта может подвергаться спекулятивным атакам, когда финансовое положение правительства кажется инвесторам и населению неустойчивым.

finopedia.ru

Введение золотого стандарта: история, перспективы

Истоки введения золотого стандарта неразрывно связаны с историей зарождения экономики. При переходе от натурального хозяйства и бартера к денежной системе обществу потребовался тот ресурс, который был бы универсальным средством оплаты, который был бы достаточно редок и имел достаточно высокую «цену». Таким средством служили ракушки, меха, а после — цветные металлы. Бронзовые, серебряные и золотые монеты использовались вплоть до конца XIX века, когда государства перешли на недрагоценные металлические монеты и бумажные деньги.

Естественно, стоимость материалов и изготовления таких денег была значительно ниже их номинала, и для того, чтобы избежать обесценивания, было решено ввести такое понятие, как «золотой стандарт».

Золотой стандарт — это монетарная система, где определенное количество золота является единицей расчета. Золотой и серебряный стандарты использовались в качестве основных задолго до появления самого понятия. С переходом на бумажные деньги золото не утратило своей ценности: теперь каждая купюра имела свое «обеспечение» в виде золота в государственном банке.

Современные аспекты золотого стандарта

В XX веке классический золотомонетарный стандарт, когда бумажную купюру можно было свободно обменять на монету из золота того же номинала, был отменен к началу Первой Мировой войны. В США его отмена пришлась на 1933 год, когда разразился финансовый кризис.

После войны и кризиса были предприняты попытки вернуться к классическому стандарту, но оказалось, что в банках хранится гораздо меньше золота, чем купюр на руках граждан. Обменять все деньги на золото оказалось невозможным.

Как результат, некоторые страны перешли на золотослитковый стандарт, который позволял обменять деньги только на слиток золота массой 12,5 кг. А это оказалось не по карману большинству.

Постепенно мировая экономика пришла к иному стандарту — золотовалютному.

Золотовалютный стандарт был заложен на конференции в Бреттон-Вудсе, после Второй Мировой войны, когда в фондах США оказались десятки тысяч тонн золота — больше, чем в любой другой стране мира. США передали право «обеспечивать» не только свой доллар, но и любую другую валюту мира: каждый доллар США был обеспечен золотом, а курс на тот момент составлял 35$ за тройскую унцию.

Золотовалютный стандарт был отменен в 1971 году, когда оказалось, что США выпустили больше банкнот, чем нужно, и золотых запасов просто не хватило бы для обеспечения всех денег. С тех пор свободный обмен долларов на золото был отменен, и золото стало таким же товаром, как и любой другой драгоценный металл.

Роль золота в современной экономике

На данный момент такого понятия, как «золотой стандарт», не существует. С одной стороны, золото рассматривается как товар, оказывающий свое влияние на котировки валют, как, к примеру, нефть. С другой стороны, золото не имеет столь важной практической ценности и чаще всего рассматривается как еще одна валюта, способная «сохранить» капитал во время кризиса. Многие центробанки (особенно азиатские)уделяют больше внимание наращиванию золотых запасов своих государств.

Однако, несмотря на то, что большинство воспринимает золото как нечто незыблемое, этот драгоценный металл не может служить каким-либо «обеспечением» после отмены золотого стандарта и подвержен тем же изменениям, что и любая иная валюта. Что недавно доказали события апреля.

Можно ли вернуться к золотому стандарту?

Учитывая недостатки золотых стандартов прошлого, в современной ситуации возврат к системе начала XX века невозможен. Некоторые эксперты предлагают создать некий стандарт, основанный на золоте, но уже сейчас становится понятным, что этот металл, как и бумажные деньги, имеет ценность лишь в представлениях людей.

www.kurszolota.ru

Как отмена золотого стандарта повлияла на американскую экономику

Политики, экономические «эксперты» и журналисты популярных СМИ никогда не скажут вам, что кредитно-денежная политика – важнейшая проблема, стоящая перед США. Осознаете вы это или нет, но кредитно-денежная политика оказывает прямое и существенное влияние на жизнь всех нас. Когда США в начале 1970-х отказались от золотого стандарта, наша экономика направилась к обрыву, и мы сейчас ближе, чем когда-либо, к падению с него.

После отмены золотого стандарта администрация Никсона (Nixon) отправилась в Саудовскую Аравию, чтобы заключить сделку, давшую ищущим выгоды американским элитам огромную власть на многие десятилетия. В результате сделки возникла система так называемого нефтедоллара. В обмен на оружие и военную поддержку саудовцы согласились продавать свою нефть исключительно за доллары. В дальнейшем эта сделка распространилась почти на все другие страны – производителей нефти.

Поскольку США удалось создать чрезвычайно высокий спрос на свою бумажную валюту, они могли по желанию печатать ее (или создавать в цифровом виде) тоннами. Хитроумные договоренности помогли США построить огромную империю, известную нам сегодня. Однако это дорого обошлось простым американским гражданам. Людям, живущим на Среднем Востоке, это тоже дорого обошлось, потому что США пришлось свергнуть их правительства, чтобы не дать системе нефтедоллара умереть.

Когда США вливают в свою и мировую экономику деньги, они сначала проходят через американскую банковскую систему. Затем они текут к имеющим связи людям, корпорациям и правительствам. После этого они могут наконец попасть к некоторым простым гражданам. Когда говорят об экономике «просачивающегося» богатства, имеют в виду не эту систему. Но следовало бы иметь в виду именно ее.

Массовое создание денег неизбежно ведет к инфляции, подтачивающей стоимость ваших долларов. Ищущие выгоды элиты способны лучше с этим справиться, так как они первыми получают новые деньги. Однако простые люди наблюдают застой в качестве своей жизни.

Далеко не впервые империя прибегает к таким методам. Практически любая империя обесценивает свою валюту, чтобы финансировать излишества элиты. Когда валюта обесценивается почти до нуля, империя рушится. Один из старейших примеров – поздний период Римской империи.

доля серебра в римских монетах

Доля серебра в римских монетах

Дидий Юлиан (Didius Julianus); Гелиогабал (Elagabalus); Пупиен (Pupienus) и Бальбин (Balbinus); Филипп (Philip); Валериан (Valerian); Клавдий II (Claudius II)

Источники: SocGen, Дилан Грайс (Dylan Grice)

Я покажу вам несколько графиков, где видно, как отмена золотого стандарта навредила американской экономике и приблизила империю к краху.

Сначала посмотрим, как отмена золотого стандарта повлияла на уровень нашего государственного долга. До отмены золотого стандарта госдолг США составлял меньше $1 трлн. Спустя более пяти десятилетий без золотого стандарта госдолг превысил $20 трлн и в ближайшие годы будет только расти.

государственный долг США

Госдолг США, 1900-2020 гг.

Трлн долларов (линейная шкала)

Отмена золотого стандарта

Долг стремительно рос преимущественно из-за сделки по нефтедоллару. Саудовцы и другие страны – производители нефти вкладывают значительную часть вырученных за нефть долларов в американские казначейские облигации (долг). Из-за высокого спроса на американские облигации США продолжали их выпускать. А из-за высокого спроса на доллары США могут продолжать их печатать для выплаты процентов. Когда США лишатся системы нефтедоллара, что, вероятно, произойдет в первой половине столетия, они не смогут финансировать такой чрезмерный дефицит и империи придет конец.

Дальше посмотрим, что происходило после отказа США от золотого стандарта с неравенством доходов. Как я уже говорил, после создания новые деньги поступают непосредственно в банковскую систему. После этого они поступают имеющим хорошие связи людям и институтам

экономическое неравенство

Доля от общего американского дохода

0.01% самых богатых

Отмена золотого стандарта

После того как толстосумы насытятся, богатство просачивается к простым гражданам. Золотой стандарт важен для сдерживания создания денег. Но теперь ограничения сняты, и элита вливает в систему новые наличные, напрямую поступающие ей, при этом разрушая нашу покупательную способность.

Наконец, посмотрим, что после отмены золотого стандарта происходило с зарплатой. Раньше зарплата тесно коррелировала с производительностью, что вполне логично. Чем больше работники производят, тем выше должен быть их заработок.

американская производительность труда и средний семейный доход

Американская производительность и средний семейный доход

Отмена золотого стандарта

Производительность в час

Средний семейный реальный доход

Источник данных: Текущее исследование населения Бюро трудовой статистики США

Когда создание денег становится неограниченным, начинает свирепствовать инфляция. Инфляция означает, что за ваши доллары можно купить меньше, чем раньше. Именно поэтому после отмены золотого стандарта реальная зарплата (т. е. номинальная зарплата минус инфляция) перестала коррелировать с производительностью и оставалась неизменной.

Эти важные экономические проблемы в основном игнорируются популярными СМИ. Если такие вещи, как неравенство доходов, и обсуждаются, то без должного понимания и честности. Обсуждение преимущественно фокусируется на запутанной налоговой системе или несущественном регулировании. Если США хотят сохранить свою экономическую мощь, то им следует сосредоточиться на создании разумной кредитно-денежной системы.

Поддержите GOLDENFRONT.RU, подписывайтесь на наш YOUTUBE канал ЗДЕСЬ.

goldenfront.ru

Денежная реформа установившая золотой стандарт

Социально-экономические и политические факторы обусловили в свое время необходимость ввести золотой стандарт. В качестве всеобщего эквивалента для выражения стоимости выступал благородный металл.

История создания глобальной валютной системы

Анализируя состояние мировой экономики с исторической стороны, особенное внимание стоит обратить на развитие универсального эквивалента стоимости — денег, а также рассмотреть причины и условия создания всеобщей валютной системы.

В основе мирового рынка заложены валютные отношения, закрепленные рядом соглашений между государствами. Формирование системы валют невозможно без сбалансированного участия в обороте платежных средств. Для обеспечения нормального функционирования системы разработаны следующие составные элементы:

  • система установления и сохранения стабильного соотношения валют;
  • порядок проведения межгосударственных платежей;
  • определены условия поддержания конвертируемости валют;
  • регламентирован паритет благородного металла на рынке;
  • на законодательном основании установлены права и обязанности сторон, участников сферы регулирования расчетных отношений.

Последовательность развития форм золотого стандарта происходила в несколько этапов.

1-й этап характеризуется доминирующей ролью благородного металла в международной системе расчетов. В этот период сформировался золотой стандарт, к особенностям которого можно отнести минимальный уровень инфляционных процессов и наличие незначительных колебаний валютных курсов.

Соотношение основывалось на принципах:

  • каждая валюта свободно конвертировалась в благородный металл как внутри, так и за пределами страны;
  • строго поддерживалось соотношение между количеством бумажных денег и золотым запасом;
  • на курс валют влияло содержание физического золота в каждой денежной единице;
  • международные расчеты при золотом стандарте отличались стабильностью и сохранением баланса платежей в стране.

К числу недостатков системы золотого стандарта следует отнести тесную взаимосвязь между добычей благородного металла и денежной массы, отсутствие возможности самостоятельного проведения государствами финансовой политики.

Второй этап ознаменовался соглашением, достигнутым на Генуэзской конференции, о переходе к золотодевизному стандарту. Почему были введены девизы? Стандартом был предусмотрен обмен валюты на металлическое золото посредством платежных документов.

Такая ситуация в мировой экономике была обусловлена военно-политической обстановкой. Девизы выступали основным средством для проведения международных расчетных операций, заменяя собой металлический аналог благородного металла.

В начале 40-х годов прошлого века появилась необходимость формирования единой валютной системы. Ее учредили на совещании стран — лидеров мировой экономики. 3-ий этап начинается проведением конференции в 1944 году в городе Бреттон Вудс в США. В рамках встречи участников мировой торговли был определен порядок формирования денежной системы, а для руководства и контроля учреждался Международный валютный фонд.

Во время действия «бреттон-вудской» системы наблюдалось стремительное развитие мировой экономики. Инфляция находилась на низком уровне, отмечалось сокращение роста безработицы. Эти факторы положительно влияли на уровень жизни. В то же время за счет неравномерного уровня производительности труда разрушались основания установленной основы промышленности отдельных стран. В результате возрос экспорт европейских и японских товаров в США.

В Европе скопились бумажные «евродоллары». До 1968 года рост цен на мировом рынке сдерживался за счет дефицита валютных средств. Он искусственно создавался фиксированной ценой на золото (35 долларов за тройскую унцию). После того как в 1968 году свободный обмен доллара на золото был сохранен только для центральных банков, количество бумажных денег на иностранных счетах в американских банках резко возросло.

Суть системы состояла в том, что содержание золота в валюте было строго определено и каждое государство было обязано его поддерживать. Для контроля и поддержки национальных валют был создан международный валютный фонд. Все расчеты проводились на основании установленной цены на золото, что составляла 35 долларов за тройскую унцию. Утвержденный золотой стандарт по отношению к доллару составлял 0,888 грамма драгоценного металла.

До 1968 года все расчетные операции совершались на одном официальном рынке золота по строго установленному курсу доллара к золоту. Возможные отклонения в виде сотых процента были связаны с оплатой комиссионных взносов, транспортных услуг.

Сложившаяся ситуация содействовала возникновению соглашений, согласно которым цена золота была значительно выше установленной и к концу 1967 года составила 40-50 долларов. На рынке создавались условия для пересмотра легального совершения сделок или отказа от золотого стандарта.

Отказ от золотого стандарта

Возрастающая цена на благородный металл, невозможность контролировать обеспечение валют, изменение платежеспособности стали причиной недоверия к деньгам и спровоцировали возрастание спроса на золото, как на надежный эквивалент.

Почему ликвидация обмена доллара на золото по фиксированному курсу в 70-х годах прошлого века повлекла за собой серьезные последствия? В результате нарушенной договоренности золотой стандарт, который регламентировался соглашением, больше не контролировался. Рыночная цена бумажных денег с 1971 по 1978 годы возросла в 5 раз. Эти процессы спровоцировали серьезные последствия для экономики в глобальном масштабе.

В 1971 году в США был сделан официальный отказ от обеспечения доллара благородным металлом. На момент заявления большая часть мирового золота находилась на хранении в США. Доступ к нему был воспрещен. Американские деньги представляют собой долговые обязательства крупнейших коммерческих банков, принадлежащих федеральному агентству. Поэтому решение отказаться от золотого стандарта не вызвало возмущения со стороны других стран.

Формальная демонетизация золота в 1971 году открыла последние шлюзы для переполнения каналов международного оборота бумажными деньгами, не подтвержденными содержанием драгоценного металла. Обмен долларов на золото был официально остановлен. В результате девальваций доллара система «плавающих» курсов прекратила свое существование. Были ликвидированы все препятствия для развития инфляционных процессов в мировом масштабе.

4-ый этап. В 1976 году в г. Кингстоне на о. Ямайка состоялась очередная встреча лидеров мировой экономики. В рамках переговоров между представителями стран было согласовано право выбора режима валютного паритета. По условиям соглашения курс валют определялся соотношением спроса и предложения и являлся «плавающим».

Основой учрежденной ямайской системы являлось валютное управление и сглаживание центральными банками стран резких колебаний курсов. Валютный курс определяется соотношением между двумя национальными валютами, установленным в законодательном порядке.

Экспорт инфляции в условиях фиксированных валют

До начала 70-х годов установленные валютные паритеты строго контролировались государствами. Изменения происходили сравнительно редко в условиях формальных девальваций или ревальваций валют. При таких обстоятельствах неравновесие платежных балансов провоцировало экспорт инфляции за пределы государств.

В США на протяжении 60-х и начале 70-х годов дефицит платежного баланса перекрывался за счет экспорта металлического золота и прироста долларовых депозитов, принадлежащих иностранным фирмам и банкам.

Увеличение в Западной Европе и Японии золотых и валютных резервов привело к расширению базы для эмиссии бумажных денег и способствовало «переносу» инфляции из Соединенных Штатов Америки в другие развитые страны.

После 1973 года большинство стран отказались от фиксированных валютных курсов и перешли на систему «плавающих». По идее система должна была сдержать инфляцию или ослабить валютную нестабильность. Следствием внедрения этих системных методов стало появление инфляционной инерции.

В конце 1974 года была официально установлена цена золота, которая составила 42,2 доллара за тройскую унцию, а на свободных рынках в то же время стоимость благородного металла превышала официальную почти в 5 раз.

В середине 80-х годов экономисты запада предполагали, что ценовой уровень золота не превысит отметки 300-400 долларов за унцию. На сегодня стоимость благородного металла превышает прогнозы в несколько раз, а колебания соотношений между спросом и предложением весьма ощутимы.

Отмена золотого стандарта привела к тому, что отпали две функции денег, которые не могут осуществляться без участия золота:

  • средство образования сокровищ;
  • мировые деньги.

Значение денежной реформы Витте для экономического развития России

Экономика России конца XIX начала XX веков вступила в стадию интенсивного развития промышленного производства, которое соответствовало мировым тенденциям. Реформа Витте явилась двигателем для модернизации государства, способствовала развитию внешнеэкономических связей и внедрению системы золотого стандарта.

Проведенная политика стабилизации для бюджетной сферы России обеспечила успех разработанному проекту Витте по развитию страны, направленному на экономический успех. В противовес бюрократическому подходу к сохранению средств Витте выдвинул на первое место финансовую политику, направленную на развитие производительности труда.

Предшественники Витте преднамеренно удерживали низкий курс рубля. Расчеты внутри проводились по более завышенному курсу бумажных денег, чем при проведении расчетов на международном рынке. Витте сумел благополучно положить конец низкому курсу рубля. Разработанной реформой он отменил бумажно-денежное обращение, аргументировав преимущества металлического для развития экономики государства.

На смену серебряному пришел золотой рубль, в котором содержалось 0,774234 г. чистого металла. Монеты из золота находились в обращении наряду с бумажным эквивалентом, что обеспечивало баланс и контроль золотого запаса и объема рублевой массы.

Стабильность денежной единицы базировалась на прочной финансовой основе. Введенный золотой стандарт рубля с 1887 по 1897 годы обеспечил переход к конвертируемому золотому рублю и увеличению золотого запаса Российской империи в 2,5 раза.

tozoloto.ru

Золотой стандарт

Много тысячелетий золото выполняло монетарные функции, выступая мерой стоимости товаров. Однако в настоящий момент времени деньги уже не обеспечены драгоценным металлом. По сути, они обеспечены лишь доверием граждан к своему государству. В данной статье будет рассказано о модели золотого стандарта. Почему от него отказались. И можно ли его возродить.

Что такое золотой стандарт и зачем он нужен

Золотой стандарт – это система, при которой денежные знаки обеспечиваются некоторым количеством золота. В античные времена и Средневековье деньгами были монеты, изготовленные из настоящего золота, серебра или бронзы. То есть можно было говорить о металлических деньгах.

Золото и серебро занимали главное место в этой системе, т. к. эти металлы являются драгоценными – они не подвержены коррозии, химически нейтральны, при этом пластичны, можно проводить идентификацию на основе их физико-химических свойств. Металлическую монету – независимо от чеканки – можно взвесить и произвести другие процедуры по экспертизе, и таким образом определить ее подлинность. За несколько таких драгоценных монет можно купить большое количество товара. При этом их удобно переносить с места на место.

И они не портятся со временем. При желании золотую монету даже можно легко разделить на мелкие части. В этом случае она перестанет быть привязанной к своему номиналу и не будет обеспечена властью конкретного правителя, на территории которого производится чеканка. Но сам металл не потеряет своей ценности, его можно будет сбыть ювелирам. То есть использование золотых и серебряных монет в торгово-обменных операциях продиктовано просто удобством и стремлением к стандартизации.

Золото является более дорогим (оно меньше распространено), поэтому аккумулирует в себе больше стоимости. Именно оно всегда играло ключевую роль. Серебро же позволяет изготавливать монеты для мелкой торговли. Серебряный стандарт часто действовал одновременно с золотым. В определенные периоды времени в ходу были и монеты из бронзы. Но они были вытеснены золотыми и серебряными.

История золотого стандарта

В широком смысле слова под золотым стандартом можно понимать вообще любую монетарную систему, в которой деньги привязаны к золоту. Но эта система в истории претерпевала изменения.

В античные времена в основном использовались монеты из золота и серебра. В различные периоды содержание металла в монетах менялось. Обычно от этого зависела их покупательная способность. Но важным было именно то, что все-таки монета изготавливалась из драгоценного металла. То есть она сама по себе была ценной. Такая система характерна для древнего мира. Чеканные монеты из золота уже существовали в VII в. до н. э., а, возможно, и раньше. Но они постоянно истирались и со временем теряли в весе, поэтому их реальная стоимость снижалась по сравнению с номиналом. Также были проблемы при транспортировке больших объемов.

Со временем в Средневековье начали появляться деньги, которые сами по себе не содержали какое-либо количество благородного металла. Но при этом их можно было обменять на данный металл у государства (держателя металла). Таким образом, деньги становились обязательством, обладающим правом обмена на золото или серебро, а гарантом обмена выступала государственная власть. То есть речь идет уже об обеспеченных валютах с фиксированным курсом. Обычно в качестве подобных денег использовались бумажные сертификаты. Они активно применялись в торговых операциях. В случае падения власти – такие деньги стремительно обесценивались. Ведь право обмена уже никто не мог гарантировать. А сам материал, из которого эти деньги изготавливались, практически ничего не стоил. Но зато пользоваться бумажными деньгами было удобно.

Читайте также:  Что влияет на курс биткоин. Прогноз курса

Неким средним вариантом можно назвать билонные монеты. В отличие от бумажных денег они содержали в себе определенное количество драгоценного металла. Но это количество в сплаве было незначительным. А номинал такой монеты был намного выше стоимости самого сплава.

Определить в истории точное время перехода от одних принципов золотого стандарта к другим довольно сложно. Но к 19-му веку в большинстве стран в качестве денег использовались либо бумажные сертификаты, либо билонные монеты. Ключевую роль в мире в то время выполнял британский фунт стерлингов. Его курс был привязан к золоту. А сами денежные знаки (в виде бумажной валюты) свободно конвертировались в определенное количество драгоценного металла.

В XX веке начались серьезные перемены. После Первой мировой войны Англия, имея ослабленную экономику, пыталась всячески поддерживать доверие к своей валюте. Но это удавалось с трудом. В итоге фунт пришлось девальвировать, отказавшись от золотого стандарта. Примеру Британии последовали и некоторые другие страны. С этого времени на первое место в мире начинает выходить американский доллар.

Однако Великая депрессия привела к тому, что от золотого стандарта частично стали отказываться и в США. Для выхода из кризиса доллар также был девальвирован (чтобы не сдерживать рост денежной массы). Хотя привязка к драгоценному металлу еще сохранялась.

В конце Второй мировой войны США создали Бреттон-Вудскую систему. В соответствии с ней доллар привязывался к золоту по фиксированному курсу и начинал свое хождение по всему миру. Америка на тот момент обладала крупнейшим запасом драгоценного металла. Благодаря этому она смогла замкнуть на себя всю финансовую систему мира (за исключением разве что СССР).

В 1970-ых годах Бреттон-Вудская система рухнула. Возникли дисбалансы из-за роста долларовой массы и сокращения золотых запасов. В итоге США перестали конвертировать свою валюту в драгоценный металл по фиксированному курсу. Происходит окончательный отказ от золотого стандарта.

На данный момент времени золотой стандарт нигде не применяется. Все валюты обеспечены только верой в исполнение обязательств государства, верой в национальную экономику и политическую систему страны.

Плюсы и минусы золотого стандарта

Специалисты до сих пор спорят, какая модель лучше – прежняя, на основе золотого стандарта или нынешняя инфляционная. В соответствии с последней денежная масса, постоянно расширяясь за счет кредитования, покрывает собой товарную массу, и таким образом образуется некий баланс. Умеренная инфляция в рамках 2-5% считается нормальной и даже желательной. Для держателей денег это негативный момент, который отсутствовал при предыдущей системе, когда курс валюты привязывался к драгметаллу. Но причины для отказа от старой модели также имеются. Попробуем определить – какие плюсы и минусы (в сравнении с нынешней инфляционной моделью) давал золотой стандарт.

Плюсы:

  1. Курс валюты фиксированный. Отсутствует инфляция. Деньги имеют постоянную стоимость.
  2.  Золотой стандарт в некоторой степени гарантирует, что накопленные человеком деньги не обесценятся в случае краха государства. Когда в ходу были монеты из драгоценного металла (древнее время) – эти гарантии были выше. Сама монета имела ценность. Потом металлические монеты заменили бумажными обязательствами. Если человек предчувствовал какие-то проблемы в государстве – он мог пойти и обменять свои деньги на физический слиток. Ну а если не предвидел надвигающейся катастрофы – то тогда мог потерять все (если государственная власть рушилась). Но, так или иначе, гарантии были выше, чем сейчас, когда деньги вообще ничем не обеспечены.
  3. Финансовая система устойчивее. Прогноз ее развития можно строить с более высокой точностью. Нет таких возможностей для надувания пузырей и спекуляций. Если золотой запас не изменяется, то всегда можно просчитать нижнюю границу падения экономики в случае банкротства.

Читайте также:  Прощай ОРС. Что произошло с ОРС с появлением НПС

Минусы:

  1.  Экономический рост медленный. Нет возможности расширять денежную массу без увеличения запасов золота. А если производство товаров обгоняет рост денежной массы – наступает дефляция, приводящая к экономическому кризису, к падению производства, к увольнению работников на предприятиях и т. д. Это и произошло в США перед Великой депрессией. Тогда же было принято решение о корректировке золотого стандарта.
  2.  Нет возможности проводить гибкую финансовую политику. Тяжело девальвировать валюту в целях повышения конкурентоспособности отечественных товаров или снижения рисков дефолта (обесценивания долга). Процесс изменения стоимости денег занимает много времени.

Как видно, у золотого стандарта есть свои преимущества и недостатки. Он в некоторой степени выгоден обычным людям. Но зато ограничивает доходы банков и компаний, не позволяя чрезмерно разрастаться кредитной системе и получать сверхприбыль от потребительского бума.

Стоит заметить, что государства начали отказываться от золотого стандарта именно в те периоды, когда испытывали серьезные трудности. И корень зла был не в самой модели, а в тех проблемах, которые образовались в экономической системе.

Великая депрессия началась из-за кризиса перепроизводства. Выпущенных товаров стало больше по сравнению с денежной массой. В итоге началась дефляция и последующее за этим снижение производства. Затем произошла паника на финансовых рынках, которая серьезно усугубила ситуацию. А далее – запустился процесс делевериджа (сокращение количества кредитов). Дело в том, что денежная масса формируется за счет системы кредитования. По своей сути она представляет наличные деньги (денежная база) плюс займы в банках. Когда начинается череда банкротств – объем займов падает, и денежная масса сжимается.

Стоит заметить, что накануне Великой депрессии на бирже еще была широко распространена маржинальная торговля – игроки вели спекуляции не на собственные деньги, а на заемные. Поэтому рынки росли в определенной степени за счет несуществующих денег. Когда произошел обвал – игроки, естественно, оказались не способными вернуть эти заемные средства. В результате началась паника. Люди стали терять деньги. Брокеры стали терять деньги. И далее последовала череда банкротств как физических, так и юридических лиц. Запустился тот самый делеверидж. Причем – как в реальной экономике (из-за сокращения производства), так и в финансовом секторе (из-за падения рынков). Кульминацией стало массовое изъятие вкладов из банков, что значительно этот делеверидж усилило.

Читайте также:  Почему опасно вкладывать в МФО

Для выхода из кризиса и решили частично отменить золотой стандарт – чтобы можно было увеличивать денежную массу, не оглядываясь на запасы драгоценного металла.

Однако если проанализировать ситуацию, то возникает вопрос – а, может, причиной всего стало просто чрезмерное раздутие кредитной системы и неконтролируемый рост производства товаров? Что, если не раздувать денежную массу до таких высоких значений по отношению к денежной базе? Что, если ограничивать количество выдаваемых займов? Тогда и сжатие денежной массы в случае кризиса не будет ощущаться так сильно. А что, если более тщательно рассчитывать производство продукции, соотнося ее объем с реальным потреблением? Тогда и в случае кризиса не придется закрывать столько заводов.

А что, если ограничить маржинальную торговлю на бирже и разрешить торговать только на собственные средства? Тогда рост индексов будет больше соответствовать реальному положению компаний, не будут надуваться таких размеров пузыри, и падение котировок в случае кризиса будет не столь значительным. Таким образом, причиной Великой депрессии стал отнюдь не золотой стандарт, а изначальная порочность финансовой системы. Золотой стандарт отменили лишь для того, чтобы можно было решить образовавшиеся проблемы. Но можно было и не допускать этих проблем.

После Великой депрессии Америка – чтобы взять под контроль мировую финансовую систему – сначала ввела золотодолларовый стандарт. А потом отменила его, когда поддерживать систему стало невозможно, и перешла на инфляционную модель. Все остальные государства последовали примеру Америки, не имея возможности с ней конкурировать. А с падением СССР мир и вовсе стал однополярным. Сейчас американские власти занимаются активной пропагандой инфляционной модели развития и дискредитацией золотого стандарта, умалчивая о том, что свою собственную империю они построили именно на золотом стандарте.

Интересно и то, что в настоящий момент времени мир снова столкнулся с кризисом перепроизводства. Его очертания обозначились в 2008 году. Сейчас за счет инфляционной модели выход из кризиса проходит более мягко, чем во времена Великой депрессии. Но процесс еще не закончен. Говорить о завершении кризиса пока рано. Его кульминация просто откладывается во времени.

Развитые страны наращивают долги и вливают в финансовую систему огромные объемы денег, девальвируя свои валюты. Однако проблемы не решаются. Сейчас ФРС США приостановила вливание денег, и отошла назад, понаблюдать за результатом. Но эстафетную палочку приняла Европа. А Япония продолжает девальвацию еще более отчаянно.

Если в гонку обесценивания валют снова вступит ФРС (из-за падения экономики США) – спасение будет только в золоте. А если действия Центробанков выйдут из-под контроля и будет нарушен баланс – то и вовсе произойдет катастрофа. Возможно, тогда модель золотого стандарта снова станет актуальной. Хотя сейчас возврат к ней выглядит практически невозможным – по крайней мере, трудно осуществимым.

Материалы по теме

Оцените нас

Примите участие в жизни нашего проекта. Оцените статью(продукт). Поставьте лайк, если вам была полезна статья. Ваши комментарии нужны нам!

Подробнее Ajax Loader

investor100.ru