Анализ структуры имущества организации и источников его формирования. Структура имущества и источники его формирования


Структура и анализ имущества и источников его формирования :: BusinessMan.ru

Одним из условий, позволяющих говорить об успешной финансово-хозяйственной деятельности, является анализ имущественного положения и источников формирования имущества. Этот процесс отражается в ряде показателей. Анализируя их, можно оценить формирование и распределение финансов. Рассмотреть общее положение объекта хозяйствования можно согласно производительности труда, рентабельности производства, фондовой отдаче и выполнению плана продаж. То, что организация получает в итоге, интересует как фискальные органы, так и самих владельцев. Ведь именно грамотное управление финансовым аппаратом предприятия гарантирует успешное ведение экономической деятельности и по отношению к партнерам, и к кредитной системе. В этом материале будет рассказано про анализ имущества и источников его формирования.

Зачем нужен анализ имущественного положения?

Так ли необходимо вообще проводить анализ имущественного положения предприятия? Конечно, ведь в настоящий момент анализ структуры источников формирования имущества организации имеет достаточно широкое применение. Он необходим для того, чтобы оценить совокупную стоимость предприятия. А этот показатель, в свою очередь, применяется при осуществлении различного рода операций, к которым, к примеру, можно отнести приватизацию собственности. Чтобы сдать что-либо в аренду или предъявить основания для суммы, задействованной в лизинговых операциях, также требуется провести анализ. Во всех экономических операциях главенствующее место занимает именно понятие имущество. Его подробное описание становится основой бизнес-планирования, которое в дальнейшем определит направление развития финансовой деятельности предприятия.

Что такое имущество предприятия?

Прежде чем проводить анализ имущества и источников его формирования, необходимо определиться с самим этим понятием. Под определением понимаются ценности, имеющие материальную и нематериальную основу. В совокупности они являются теми объектами, согласно которым и ведется хозяйственная деятельность предприятия. Под таковыми ценностями подразумеваются различного рода вещи, права и обязанности. Они носят название активов и пассивов, а также определяют общее имущественное положение организации. Согласно этому возникает и другое понятие – правопреемство. Оно означает передачу имущественных прав и обязанностей от одного субъекта к другому. Этот процесс происходит при наследовании и, соответственно, прекращении деятельности юридическими лицами.

Анализ и оценка источников формирования имущества предприятия включает в себя два вида материальных и нематериальных ценностей:

  • амортизируемые, стоимость которых является составной частью цены готовой продукции;
  • не амортизируемые, входящие в состав цены готовой продукции лишь единовременно.

Какие существуют источники формирования имущества?

Анализ источников формирования имущества предприятия начинается с разделения их согласно классификационным признакам. Основным критерием является способ и место, согласно которому образуются ценности. В связи этим выделяют две основные категории источников:

  • собственные ресурсы;
  • заемные средства.

Анализ источников формирования имущества предприятия показывает, что данная классификация сформирована за счет того, что не всегда организация может самостоятельно обеспечивать свою деятельность. Чтобы обеспечивать развитие и достойную конкурентоспособность, компании вынуждены брать взаймы у других. Конечно, если предприятие получает в долг какие-либо ценности, то у него сразу возникают определенные обязательства, которые имеют различный характер, так как формируются относительно нескольких субъектов. К последним относятся и работники организации, и заемщики, и другие физические лица. Анализ динамики источников формирования имущества позволяет специалистам отслеживать долю посторонних вложений. Это необходимо для того, чтобы контролировать уровень таких средств в совокупности имущественного комплекса, ведь без них не обходится деятельность ни одного предприятия, но и преобладающая доля именно заемных финансовых вложений также нежелательна.

Что относится к собственным источникам формирования?

Первоначально под анализ источников формирования имущества организации попадают именно собственные. Ведь именно из собственных резервов сформировался первоначальный уставной капитал. Как правило, первоначальные вложения представляют собой совокупность взносов от учредителей организации. Именно эта сумма дает старт развитию финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Размер капитала фиксируется в уставе организации и других учредительных документах.

Еще одной разновидностью собственных ресурсов являются выкупленные акции. Они представляют собой различные доли, которые пропорционально равны сумме выкупленных акций. Промежуток, в который определяется их стоимость, находится в диапазоне от входа в состав акционерного общества и до ликвидации предприятия.

Под запасным капиталом предполагаются резервные средства, размер которых устанавливается согласно нормативно-правовым актам и уставным документам самой организации. Резервный капитал формируется в процессе отчисления финансов от чистой прибыли. Такая «подушка безопасности» необходима для того, чтобы в случае непредвиденных обстоятельств иметь возможность погашения задолженностей и покрытия убытков.

Еще одним подвидом в категории собственных источников формирования имущества является добавочный капитал, который равен приросту стоимости амортизируемых ценностей. Это происходит в процессе переоценки. Анализ источников формирования имущества организации показывает, что он формируется исходя из эмиссионного дохода по ценным бумагам, а также при росте курса иностранной валюты (разница берется относительно первоначального вложенного капитала).

Следующей в данной категории является нераспределенная прибыль. Она представляет собой всю ту прибыль, которая была получена за прошлый отчетный период. Из дохода вычитаются только налоговые сборы и те суммы, которые были необходимы для формирования специализированных фондов.

В оценочные резервы закладываются предполагаемые суммы, которые были получены при обесценивании ценных бумаг или в процессе удешевления материальных ценностей.

Собственные резервы включают в себя также доходы, полученные от будущих периодов. Под ними подразумевается настоящее время.

Резервы на предстоящие расходы планируются заранее и формируются относительно издержек, которые могут возникнуть вскоре.

Последним в этой категории является целевое финансирование. Оно состоит из финансов, которые были выделены физическими или юридическими лицами целенаправленно на реализацию каких-либо задумок.

Что относится к заемным источникам?

Также анализ структуры источников формирования имущества предприятия включает в себя и другой подвид – это привлеченные средства.

В первую очередь под это определение попадают кредиты, полученные от банков или других организаций. Кредиты представляют собой обязательства в виде непогашенных сумм ссуд. В зависимости от срока они могут быть краткосрочными и долгосрочными. Также сюда включена прибыль от выпущенных и реализованных акций и облигаций предприятия.

Отдельной группой выделяют расчеты по различным договорам. Они могут касаться поставок, страхования претензий, дивидендов и депонентов.

Анализ состава структуры источников формирования имущества включает в приобретенные средства и обязательства по распределению прибыли. Данная категория состоит из выплат дивидендов от реализации ценных бумаг. Из них организация совершает уплату налогов и гасит санкции.

В том случае, если налог на прибыль увеличится, предусмотрены отложенные налоговые обязательства. Организация специально откладывает определенную часть на данную ситуацию, которая может произойти в текущем или будущих отчетных периодах.

Какие показатели определяют платежеспособность?

Анализ имущества и источников формирования хозяйствующего субъекта включает в себя определение платежеспособности. Под этим понятием понимается способность субъекта хозяйствования погашать свои долги. Это условие должно выполняться даже в том случае, если все кредиторы одновременно потребуют отдачи займа, притом немедленно. Данный показатель рассматривается с нескольких сторон. Чтобы дать окончательную оценку, необходимо рассчитать два коэффициента – платежеспособность и ликвидность бизнеса.

Первый показатель определяет, является ли организация платежеспособной, в состоянии ли компания вернуть займы и отдать долги. Дополнительным условием является то, что выполнить это необходимо без решения о распродаже имущества.

Коэффициент имеет аббревиатуру Кпл. Оптимальное значение этого показателя не должно падать ниже единицы. Если это условие соблюдается, то платежеспособность будет удовлетворена материальными ресурсами предприятия.

Платежеспособность дает общее представление о готовности предприятия вернуть долги в срок. Это касается различных видов обязательств, как текущих, так и отдаленных.

Что характеризует коэффициент ликвидности?

Чтобы оценить то, насколько предприятие в состоянии рассчитаться с обязательствами, имеющими небольшие рамки, введено понятие ликвидности. Оно характеризуется тремя коэффициентами. Анализ имущества и источников его формирования позволяет благодаря их расчету понять, насколько быстро можно перевести реально существующие объекты в денежные единицы.

Общая ликвидность имеет аббревиатуру ОКП. Иное название данного обозначения – это коэффициент покрытия. Он анализируется относительно, как текущего состояния, так и дальнейшего развития ситуации. Общая ликвидность нужна для того, чтобы понять, насколько предприятие в состоянии выполнять свои обязательства перед кредиторами. Коэффициент покрытия показывает отношение одного рубля активов к одному рублю задолженности. Предел этого соотношения равен единице. Но более оптимальным является показатель, имеющий значение два. Если общая ликвидность снижается, то это сигнализирует о том, что предприятие находится в достаточно плачевном положении, что дает право говорить о реальной угрозе банкротства.

Чтобы проводить анализ структуры имущества и источников его формирования, необходимо учитывать и способность организации рассчитаться с кредиторами за время, равное одному производственному циклу. Это определение четко подходит под понятие быстрой ликвидности. Оно обозначается, как Кбл. Платежные способности характеризуются своевременностью оплаты в случае возникновения проблем, связанных с реализацией товара.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает ту долю обязательств, которые организация может выполнить при помощи собственных ресурсов. Но обязательства имеют небольшие временные рамки, они определяются текущим моментом.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет аббревиатуру Каб.л. В случае с этим показателем зависимость прямо пропорциональная – чем выше коэффициент, тем лучше надежность предприятия. Оптимальным является значение в диапазоне от 0,2 до 0,3.

Как оценить вероятность банкротства?

Банкротство представляет собой несостоятельность предприятия, невозможность платить по счетам. Чтобы определить риск и его величину, стоит провести анализ динамики и структуры источников формирования имущества. Показатель риска банкротства выражается посредством специального коэффициента. Суть параметра заключается в выражении обеспеченности предприятия собственными ресурсами.

Данный коэффициент имеет аббревиатуру Косс. Он представляет собой соотношение двух других показателей – собственные материальные ресурсы к общей мобильной части оборотов предприятия. В оптимальном случае величина этого показателя будет выше 0,1. Выполнение данного условия говорит о том, что часть активов, обращенных в денежные средства, состоит из собственных финансов организации.

На риск банкротства влияет и отношение величин дебиторской к кредиторской задолженности. Формула прекрасно отражает само название этого показателя. То есть это величина дебиторской задолженности, поделенная на величину кредиторской задолженности. В данном случае зависимость обратно пропорциональная. Чем больше получился результат, тем выше зависимость деятельности организации от предоставляемых кредитов. Оптимальным является значение этого коэффициента равное двум. В том случае, если показатель превышает данное число, наблюдаются трудности в компании и повышенная угроза банкротства.

Что подразумевается под финансовой устойчивостью?

Одним из важнейших показателей, которые играют ключевую роль в хозяйственно-экономической деятельности организации, является финансовая устойчивость. Она является основой стабильного положения предприятия и характеризуется с различных позиций. Первым показателем устойчивости является общее положение компании на рынке. Если финансовый аппарат позволяет проводить маневрирование бюджетом и обеспечивать бесперебойный производственный процесс, то это говорит о том, что данный показатель находится на высоком уровне. Оценку финансовой устойчивости может дать анализ собственных источников формирования имущества предприятия.

Общую картину финансовой устойчивости дают три коэффициента. Первый называется коэффициентом автономии. Этот показатель обозначается как Кавт. Величина равна соотношению собственных ресурсов к стоимостной величине всего имущественного комплекса. Оптимальным является показатель, превышающий 0,5. Если это значение падает, то это говорит о том, что снижается независимость, и появляется возможность возникновения финансовых затруднений в ближайшем будущем.

Также уверенная экономическая деятельность, способность держаться на плаву и развиваться в дальнейшем может быть оценена согласно доле посторонних вложений. Анализ структуры имущества и источников его формирования должен показывать преобладание доли собственных ресурсов. Только при таком условии можно говорить о том, что организация является устойчивой и независимой в экономическом плане.

Отдельно высчитывается коэффициент зависимости. Он как раз и показывает, сколько в структуре имущества заемных средств, а сколько собственных. Этот показатель выражается в процентном соотношении. Его предел достигает пятидесяти процентов.

То, насколько эффективно используются собственные ресурсы, показывает коэффициент маневренности. Показатель имеет аббревиатуру Км. В том случае, если результат ниже нуля, можно говорить о плохой возможности маневренности личными активами. В целом определенных рамок для данного коэффициента не существует. Некоторые специалисты считают нормальным величину данного показателя, равную 0,5. Однако считается, что чем выше этот показатель, тем лучше предприятие может подстраиваться под изменения рыночной конъюнктуры.

Что входит в состав имущества?

Чтобы успешно вести финансово-хозяйственную деятельность, предприятие должно обладать определенным имущественным комплексом. Последний представляет собой объект, права на который имеются у самой организации. Само по себе предприятие также является имущественным комплексом, но классифицируется как недвижимость. Структура и анализ имущества и источников его формирования в организации невозможна без учета всего того, что входит в её состав. Это, как движимые, так и недвижимые объекты. Сюда входит и сама земля, и сооружения, которые находятся во владении данной организации, производимое сырье и товары, амортизация, бренд и товарные знаки, права и долги.

К недвижимым относятся все те объекты, движение и перемещение которых невозможно осуществить без значительных нарушений. Эта группа также учитывается специалистом, который проводит анализ имущества и источников его формирования. Пример – это лесные массивы, здания и сооружения, даже те, которые находятся в процессе возведения. Сюда вошли и некоторые транспортные средства, такие как летательные аппараты, в том числе и космические, а также морские и речные суда.

Все эти объекты должны пройти процедуру государственной регистрации. Помимо материальных ценностей точно так же должны быть зафиксированы права собственности, хозяйственного ведения, оперативного управления, постоянного пользования, пожизненного наследуемого владения.

Движимым имуществом является все то, что не вошло в предыдущую категорию. В большинстве случаев проходить процедуру государственной регистрации для данных объектов не нужно. Но есть определенные исключения, которые оговорены законодательством.

Что относится к нематериальному имуществу?

Огромную ценность представляют именно нематериальные элементы имущества, которые создают неповторимый имидж компании, отличают предприятие от конкурентов, делая уникальным. Такое имущество образуется на различных стадиях жизненного цикла предприятия. Сюда относится все то, что позволяет держаться на плаву. Это и товарные знаки, и секретные технологии, и клиентская база, и квалифицированный персонал, и выгодные контракты.

Главным нематериальным элементом является репутация организации, которая формируется благодаря отношению окружающих. Хорошая репутация позволяет привлекать и удерживать, как новых деловых партнеров, так и нарабатывать постоянную клиентскую базу. Благодаря этому можно некоторое время экономить издержки.

Залогом хорошей репутации также является отсутствие громких судебных дел. Минимизировать их можно с помощью хороших отношений с местными властями и обществом.

Также выявлено, что ситуация внутри компании напрямую влияет на себестоимость продукции. Ведь благодаря хорошей, слаженной работе коллектива уменьшается вероятность потерь и издержек. Это связано с тем, что практически отсутствуют риски несогласованного и непредсказуемого поведения сотрудников, ведь каждый знает, что его могут подстраховать и помочь. В цифрах это может выражаться в уменьшении транзакционных издержек. Это говорит о том, что помимо финансового менеджмента на предприятии должна быть установлена система этических ценностей.

Как делать вывод о результатах анализа?

Конечно же, анализ имущества и источников его формирования подразумевает под собой формирование какого-то заключения. Ведь для разных сфер одни и те же показатели могут свидетельствовать о совершенно разных вещах. Например, производственный сектор отличается присутствием большого объема капиталов и внеоборотных активов. Именно на них сосредоточены основные финансовые ресурсы подобных предприятий. Ситуация же в торговой сфере прямо противоположная.

Так, можно сделать вывод, что помимо проведения оценки имущественного комплекса необходимо и понимать цель проделанного анализа и уметь правильно трактовать полученные результаты в зависимости от актуального положения предприятия, положения на рынке и производственного сектора.

businessman.ru

Анализ структуры имущества организации и источников его формирования

 

Анализ финансового состояния следует начинать с общей оценки структуры средств предприятия и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса. Для более углубленного анализа структуры имущества предприятия необходимо привлечь дополнительные данные из формы № 5 и № 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов».

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные активы и внеоборотные активы, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность определить размер абсолютного и относительного прироста (снижения) всего имущества предприятия и отдельных его видов, что свидетельствует о расширении (сужении) деятельности.

После общей оценки динамики состава и структуры, актива и пассива баланса следует углубить анализ подробным изучением отдельных элементов имущества и источников его формирования, выявить изменения к концу года во внеоборотных активах (недвижимости) и оборотных источников собственных и заемных средств.

Важнейшим оценочным показателем финансового состояния хозяйствующего субъекта является сопоставление темпов роста реализации объема продаж с темпами роста совокупных активов. Если темпы роста объема продаж выше, чем темпы роста активов, то можно делать вывод о том, что хозяйствующий субъект рационально регулирует активы. Если темпы роста активов выше темпов роста продаж, то это свидетельствует о неумелом их регулировании, о росте дебиторской задолженности, скоплении ненужных запасов товарно-материальных ценностей.

Важную характеристику структуры средств дает коэффициент имущества производственного назначения (Ки.п.н):

 

Ки.п.н= (ОФ + НЗС + ЗП +НЗП) / А,

 

где ОФ — основные фонды,

НЗС— незавершенное строительство,

ЗП — запасы,

НЗП — незавершенное производство,

А — активы.

Нормальным считается следующее ограничение показателя — Ки.п.н> 0,5.

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (путем увеличения уставного) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества предприятия.

 

Анализ состояния внеоборотных активов

Изменение активов предприятия всегда проводится в сопоставлении с изменением финансовых результатов.

Ключевым показателем анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста оборота (объема продаж) с темпами роста объема совокупных активов. Если темпы роста оборота выше, чем темпы роста активов, то предприятие рационально регулирует активы.

Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных средств.

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов. Значение данного коэффициента определяется прежде всего отраслевыми особенностями кругооборота средств предприятия. В ходе внутреннего анализа выясняются причины изменения коэффициента за отчетный период. Анализ долгосрочных (внеоборотных) активов начинают с их оценки на начало и конец периода в целом.

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии хозяйствующего субъекта, т. е. ориентации вложений в интеллектуальную собственность.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и высокая доля прироста их в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяйствующего субъекта.

Ситуация, при которой наибольший удельный вес занимают основные средства и незавершенное строительство в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта.

Необходимо проанализировать объем, состав портфеля ценных бумаг, их динамику и степень ликвидности.

В заключение анализа по разделу следует оценить тенденцию изменения незавершенного строительства, так как данные анализа не участвуют в производственном обороте и необоснованное увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

 

Анализ состояния оборотных активов

При оценке финансового состояния предприятия большое значение отводится анализу состояния оборотных (мобильных, текущих) активов: запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.

Основная цель анализа — своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния зависит от оптимального размещения оборотных активов по стадиям процесса кругооборота.

В процессе анализа изучают изменения в наличие/ и структуре оборотных активов. Стабильная структура оборотных активов свидетельствует о хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции, о стабильности финансовой ситуации.

В процессе анализа состояния запасов устанавливают обеспеченность предприятия запасами, выявляют излишки.

Необходимо оценить структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накоплений (Кн). Он определяется отношением стоимости производственных запасов (ПЗ), незавершенного производства (НП) к стоимости готовой продукции и товаров (ГП):

Кн = (ПЗ+НП) / ГП.

Он характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей, который должен быть меньше 1 в том случае, если продукция конкурентоспособна и пользуется спросом.

Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться как за счет количественного, так и за счет стоимостного фактора.

Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществляется на внутренних учетных данных. Прежде всего необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.

Затем необходимо проанализировать отношение труднореализуемых активов к легкореализуемым. Легкореализуемые активы определяются как разность между общей величиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легкореализуемым активам свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов. В условиях нестабильности экономики для большинства российских предприятий стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.

Деление оборотных активов на труднореализуемые и легкореализуемые меняется с изменение конкретных экономических условий.

 

Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Анализ структуры пассивов. Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных средств. Оценка динамики, состава и структуры источников собственных и заемных средств осуществляется по данным форм № 1, 5.

Собственный капитал включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль.

Анализ осуществляется с определением абсолютного изменения элементов источников собственного капитала, затем определяется удельный вес каждого элемента источника собственного капитала в общей величине собственного капитана (капитал и резервы) и в валюте баланса. На основе отклонений по удельному весу необходимо дать оценку изменения источников имущества.

Добавочный капитал — это эмиссионный доход. Он включает суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также другие поступления в собственный капитал.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала, которая предназначается для покрытия непредвиденных потерь (убытков), для выплаты доходов инвесторам, когда прибыли на эти цели недостаточно. Основным источником его образования является прибыль. Отчисления осуществляются ежегодно, в акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью размер должен составлять не менее 15% уставного капитала.

Нераспределенная прибыль является источником финансирования определенных направлений текущей деятельности хозяйствующего субъекта. Наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных активов. Тенденция к снижению абсолютной, а тем более относительной величины (доли) является свидетельством падения деловой активности предприятия. Однако следует помнить при оценке данного показателя, что его величина во многом зависит от учетной политики предприятия.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Для анализа необходимо составить аналитическую таблицу, по данным которой можно сделать вывод об изменении величины собственного капитала за счет тех или иных источников.

Собственные средства пополняются как за счет внутренних (прибыли), так и за счет внешних (выпущенные и реализованные акции — привлекаются средства извне) поступлений.

Заемные средства привлекаются за счет внешних источников. Методика анализа основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными (на начало года) по каждому виду источника средств, исчисленных отклонений, которые характеризуют прирост или снижение того или иного источника средств.

На соотношение собственных и заемных средств оказывают влияние факторы, обусловленные внутренними и внешними условиями работы хозяйствующего субъекта и выбранной им финансовой стратегии:

• Различие величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки меньше ставок на дивиденды, то следует повысить долю заемных средств, и наоборот.

• Расширение или сокращение деятельности хозяйствующего субъекта, в связи с этим снижается или увеличивается потребность привлечения заемных средств.

• Накопление излишних или малоиспользуемых запасов, устаревшего оборудования, материалов.

• Отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что влечет привлечение дополнительных заемных средств.

 

megalektsii.ru

Анализ структуры имущества организации и источников его формирования

⇐ ПредыдущаяСтр 13 из 15Следующая ⇒

 

Анализ финансового состояния следует начинать с общей оценки структуры средств предприятия и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса. Для более углубленного анализа структуры имущества предприятия необходимо привлечь дополнительные данные из формы № 5 и № 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов».

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные активы и внеоборотные активы, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность определить размер абсолютного и относительного прироста (снижения) всего имущества предприятия и отдельных его видов, что свидетельствует о расширении (сужении) деятельности.

После общей оценки динамики состава и структуры, актива и пассива баланса следует углубить анализ подробным изучением отдельных элементов имущества и источников его формирования, выявить изменения к концу года во внеоборотных активах (недвижимости) и оборотных источников собственных и заемных средств.

Важнейшим оценочным показателем финансового состояния хозяйствующего субъекта является сопоставление темпов роста реализации объема продаж с темпами роста совокупных активов. Если темпы роста объема продаж выше, чем темпы роста активов, то можно делать вывод о том, что хозяйствующий субъект рационально регулирует активы. Если темпы роста активов выше темпов роста продаж, то это свидетельствует о неумелом их регулировании, о росте дебиторской задолженности, скоплении ненужных запасов товарно-материальных ценностей.

Важную характеристику структуры средств дает коэффициент имущества производственного назначения (Ки.п.н):

 

Ки.п.н= (ОФ + НЗС + ЗП +НЗП) / А,

 

где ОФ — основные фонды,

НЗС— незавершенное строительство,

ЗП — запасы,

НЗП — незавершенное производство,

А — активы.

Нормальным считается следующее ограничение показателя — Ки.п.н> 0,5.

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (путем увеличения уставного) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества предприятия.

 

Анализ состояния внеоборотных активов

Изменение активов предприятия всегда проводится в сопоставлении с изменением финансовых результатов.

Ключевым показателем анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста оборота (объема продаж) с темпами роста объема совокупных активов. Если темпы роста оборота выше, чем темпы роста активов, то предприятие рационально регулирует активы.

Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных средств.

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов. Значение данного коэффициента определяется прежде всего отраслевыми особенностями кругооборота средств предприятия. В ходе внутреннего анализа выясняются причины изменения коэффициента за отчетный период. Анализ долгосрочных (внеоборотных) активов начинают с их оценки на начало и конец периода в целом.

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии хозяйствующего субъекта, т. е. ориентации вложений в интеллектуальную собственность.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и высокая доля прироста их в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяйствующего субъекта.

Ситуация, при которой наибольший удельный вес занимают основные средства и незавершенное строительство в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта.

Необходимо проанализировать объем, состав портфеля ценных бумаг, их динамику и степень ликвидности.

В заключение анализа по разделу следует оценить тенденцию изменения незавершенного строительства, так как данные анализа не участвуют в производственном обороте и необоснованное увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

 

Анализ состояния оборотных активов

При оценке финансового состояния предприятия большое значение отводится анализу состояния оборотных (мобильных, текущих) активов: запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.

Основная цель анализа — своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния зависит от оптимального размещения оборотных активов по стадиям процесса кругооборота.

В процессе анализа изучают изменения в наличие/ и структуре оборотных активов. Стабильная структура оборотных активов свидетельствует о хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции, о стабильности финансовой ситуации.

В процессе анализа состояния запасов устанавливают обеспеченность предприятия запасами, выявляют излишки.

Необходимо оценить структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накоплений (Кн). Он определяется отношением стоимости производственных запасов (ПЗ), незавершенного производства (НП) к стоимости готовой продукции и товаров (ГП):

Кн = (ПЗ+НП) / ГП.

Он характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей, который должен быть меньше 1 в том случае, если продукция конкурентоспособна и пользуется спросом.

Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться как за счет количественного, так и за счет стоимостного фактора.

Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществляется на внутреннихучетных данных. Прежде всего необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.

Затем необходимо проанализировать отношение труднореализуемых активов к легкореализуемым. Легкореализуемые активы определяются как разность между общей величиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легкореализуемым активам свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов. В условиях нестабильности экономики для большинства российских предприятий стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.

Деление оборотных активов на труднореализуемые и легкореализуемые меняется с изменение конкретных экономических условий.

 

Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Анализ структуры пассивов. Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных средств. Оценка динамики, состава и структуры источников собственных и заемных средств осуществляется по данным форм № 1, 5.

Собственный капитал включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формированияи использования источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль.

Анализ осуществляется с определением абсолютного изменения элементов источников собственного капитала, затем определяется удельный вес каждого элемента источника собственного капитала в общей величине собственного капитана (капитал и резервы) и в валюте баланса. На основе отклонений по удельному весу необходимо дать оценку изменения источников имущества.

Добавочный капитал — это эмиссионный доход. Он включает суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также другие поступления в собственный капитал.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала, которая предназначается для покрытия непредвиденных потерь (убытков), для выплаты доходов инвесторам, когда прибыли на эти цели недостаточно. Основным источником его образования является прибыль. Отчисления осуществляются ежегодно, в акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью размер должен составлять не менее 15% уставного капитала.

Нераспределенная прибыль является источником финансирования определенных направлений текущей деятельности хозяйствующего субъекта. Наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных активов. Тенденция к снижению абсолютной, а тем более относительной величины (доли) является свидетельством падения деловой активности предприятия.Однако следует помнить при оценке данного показателя, что его величина во многом зависит от учетной политики предприятия.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Для анализа необходимо составить аналитическую таблицу, по данным которой можно сделать вывод об изменении величины собственного капитала за счет тех или иных источников.

Собственные средства пополняются как за счет внутренних (прибыли), так и за счет внешних (выпущенные и реализованные акции — привлекаются средства извне) поступлений.

Заемные средства привлекаются за счет внешних источников. Методика анализа основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными (на начало года) по каждому виду источника средств, исчисленных отклонений, которые характеризуют прирост или снижение того или иного источника средств.

На соотношение собственных и заемных средств оказывают влияние факторы, обусловленные внутренними и внешними условиями работы хозяйствующего субъекта и выбранной им финансовой стратегии:

• Различие величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки меньше ставок на дивиденды, то следует повысить долю заемных средств, и наоборот.

• Расширение или сокращение деятельности хозяйствующего субъекта, в связи с этим снижается или увеличивается потребность привлечения заемных средств.

• Накопление излишних или малоиспользуемых запасов, устаревшего оборудования, материалов.

• Отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что влечет привлечение дополнительных заемных средств.

 

Читайте также:

lektsia.com