МОНЕТАРИСТЫ. Монетаристская школа экономики


Монетаризм - это... Что такое Монетаризм?

Монетари́зм — макроэкономическая теория, согласно которой количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики. Одно из главных направлений неоклассической экономической мысли. Возник в 1950-е годы как ряд эмпирических исследований в области денежного обращения. Основоположником монетаризма является Милтон Фридман, впоследствии ставший лауреатом Нобелевской премии по экономике в 1976 году. Однако название новой экономической теории было дано Карлом Бруннером[1].

Предшественники монетаризма

Основная статья: Количественная теория денег

Д. Юм Дж. Милль И. Фишер

Понимание того, что изменения цен зависят от объёма денежной массы, пришло в экономическую теорию с античных времен. Так, ещё в III веке до н. э. об этом утверждал известный древнеримский юрист Юлий Павел. Позднее в 1752 году английский философ Д. Юм в «Очерке о деньгах» изучал связь между объёмом денежных средств и инфляцией. Юм утверждал, что повышение денежного предложения приводит к постепенному увеличению цен до достижения ими первоначальной пропорции с объёмом денег на рынке. Эти взгляды разделяло и большинство представителей классической школы политэкономии. К моменту написания Миллем «Принципов политической экономии» в общем виде уже сложилась количественная теория денег[1]. К определению Юма Милль добавил уточнение о необходимости постоянства структуры спроса, так как он понимал, что предложение денег может изменять относительные цены. При этом он утверждал, что увеличение денежной массы не ведет к автоматическому росту цен, потому что денежные резервы или товарное предложение также могут увеличиваться в сопоставимых объёмах[2].

В рамках неоклассической школы И. Фишер в 1911 году придал количественной теории денег формальный вид в своем знаменитом уравнении обмена:

,
  • где — количество денег в обращении,
  • — скорость обращения денег,
  • — уровень цен,
  • — реальный объём производства[3]. По своей сути это уравнение представляет собой тождество, поскольку оно верно по определению. При этом Фишер показал, что в краткосрочном периоде скорость обращения денег меняется очень медленно и её можно принять за постоянную величину[4].

Модификация данной теории Кембриджской школой (А. Маршалл, А. Пигу) формально выглядит следующим образом:

,
  • где — доля наличных денежных средств в обращении,
  • — размер реального дохода[5].

Принципиально данные подходы отличаются тем, что Фишер придает большое значение технологическим факторам, а представители Кембриджской школы — выбору потребителей. При этом Фишер в отличие от Маршалла и Пигу исключает возможность влияния процентной ставки на спрос на деньги[6].

Несмотря на научное признание, количественная теория денег не выходила за пределы академических кругов. Это было связано с тем, что до Кейнса полноценной макроэкономической теории ещё не существовало, и теория денег не могла получить практического применения. А после своего появления, кейнсианство сразу же заняло господствующее положение в макроэкономике того времени. В эти годы количественную теорию денег развивало лишь небольшое число экономистов, но, несмотря на это, были получены интересные результаты. Так, К. Варбуртон в 1945-53 гг. обнаружил, что увеличение денежной массы приводит к росту цен, а краткосрочные колебания ВВП связаны с предложением денег. Его работы предвосхитили появление монетаризма, однако, научное сообщество не обратило на них особого внимания[1].

Становление монетаризма

В 1950 году М. Фридман возглавил проект в рамках Национального бюро экономических исследований по изучению денежного фактора в деловом цикле. В результате интенсивных эмпирических исследований в 1956 году выходит его знаменитая статья «Количественная теория денег: новая версия»[1]. В 1963 году им в соавторстве с А. Шварц была выпущена фундаментальная работа «Монетарная история Соединенных штатов, 1867-1960», которая оказала огромное влияние на дискуссию 1960-х гг. об экономической политике[7].

В 1963 году выходит знаменитая работа Фридмана, написанная им в соавторстве с Д. Мейселменом «Относительная стабильность скорости денежного обращения и инвестиционный мультипликатор в Соединенных Штатах за 1897-1958 гг.»,которая вызвала бурные дебаты монетаристов с кейнсианцами. Авторы статьи критиковали стабильность мультипликатора расходов в кейнсианских моделях. По их мнению, номинальные денежные доходы зависели исключительно от колебания предложения денег. Сразу же после выхода статьи, их точка зрения была подвергнута жесткой критике со стороны многих экономистов. При этом главной претензией была слабость математического аппарата применяемого в данной работе. Так, А. Блиндер и Р. Солоу позже признали, что такой подход «слишком примитивен для представления любой экономической теории»[1].

В 1968 году выходит статья Фридмана «Роль монетарной политики», оказавшая значительное влияние на последующее развитие экономической науки. В 1995 году Дж. Тобин назвал эту работу как «наиболее значительную из когда-либо опубликованных в экономическом журнале». Эта статья положила начало новому направлению экономических исследований — теории рациональных ожиданий. Под её влиянием кейнсианцам пришлось пересмотреть свои взгляды на обоснование активной политики[7].

Ключевые положения

Спрос на деньги и предложение денег

Предположив, что спрос на деньги аналогичен спросу на другие активы, Фридман впервые применил теорию спроса на финансовые активы к деньгам[8]. Таким образом, он получил функцию спроса на деньги:

,

Согласно монетаризму, спрос на деньги зависит от динамики ВВП, а функция спроса на деньги стабильна. При этом предложение денег нестабильно, так как оно зависит от непредсказуемых действий правительства. Монетаристы утверждают, что в долгосрочном периоде реальный ВВП прекратит свой рост, поэтому изменение предложения денег не будет оказывать на него никакого воздействия, повлияв лишь на уровень инфляции. Этот принцип стал базовым для монетаристской экономической политики и получил название нейтральности денег[9].

Монетарное правило

В связи с действием принципа нейтральности денег монетаристы выступали за законодательное закрепление монетаристского правила, заключающегося в том, что денежное предложение должно расширяться с такой же скоростью , как и темп роста реального ВВП. Соблюдение этого правила устранит непредсказуемое влияние антициклической кредитно-денежной политики. По мнению монетаристов, постоянно увеличивающееся денежное предложение будет поддерживать расширяющийся спрос, не вызывая при этом роста инфляции[10].

Несмотря на логичность данного утверждения, оно сразу стало объектом острой критики со стороны кейнсианцев. Они утверждали, что глупо отказываться от активной кредитно-денежной политики, так как скорость обращения денег не стабильна, и постоянный рост денежного предложения может вызвать серьёзные колебания совокупных расходов, действуя дестабилизирующе на всю экономику[10].

Монетаристская концепция инфляции

Монетаристская концепция инфляции

По мнению монетаристов, инфляция возникает в случае, когда темпы роста количества денег превышают темпы роста экономики. В начальный период население не ожидает долговременного роста цен и рассматривает каждое повышение цен как временное. Субъекты экономики продолжают хранить количество наличности, необходимое для поддержания своих потребностей на привычном для них уровне. Однако, если цены продолжают расти, то население начинает ожидать дальнейший рост цен. Так как покупательная способность денег снижается, то они становятся дорогим способом хранения активов, и люди будут стараться уменьшать сумму хранимой наличности. Это поднимает цены, заработную плату и номинальные доходы. В результате реальные денежные остатки продолжают снижаться. На данной стадии цены растут быстрее, чем количество денег. Если темп роста денежной массы стабилизируется, то и темп роста цен также стабилизируется. При этом рост общего уровня цен может показывать разные соотношения с ростом количества денег. При умеренной инфляции цены и денежная масса возрастают, как правило, одинаковыми темпами. При высокой же инфляции цены растут в несколько раз быстрее денежного обращения, приводя к снижению реальных доходов[11].

Естественная норма безработицы

См. также статью: Natural rate of unemployment (monetarism) (англ.)

Важное место в аргументации монетаристов занимает концепция «естественной нормы безработицы». Под естественной безработицей понимается добровольная безработица, при которой рынок труда находится в равновесном состоянии. Уровень естественной безработицы зависит, как от институциональных факторов (например, от активности профсоюзов), так и от законодательных (например, от минимального размера оплаты труда). Естественная норма безработицы — это уровень безработицы, который удерживает в стабильном состоянии реальную заработную плату и уровень цен (при отсутствии роста производительности труда)[12].

По мнению монетаристов, отклонения безработицы от её равновесного уровня могут происходить только в краткосрочной перспективе. Если уровень занятости выше естественного уровня, то вырастает инфляция, если ниже, то инфляция снижается. Таким образом, в среднесрочной перспективе рынок приходит в равновесное состояние. Исходя из этих предпосылок делаются выводы, что политика в области занятости должна быть направлена на сглаживание колебаний уровня безработицы от её естественной нормы. При этом для уравновешивания рынка труда предлагается использовать инструменты крeдитно-денежной политики[13].

Гипотеза постоянного дохода

В работе 1957 года «Теория функции потребления» Фридман объяснил поведение потребителей в гипотезе постоянного дохода. В этой гипотезе Фридман утверждает, что люди испытывают случайные изменения своего дохода. Он рассматривал текущий доход как сумму постоянного и временного дохода:

Постоянный доход в данном случае аналогичен среднему доходу, а временный доход эквивалентен случайному отклонению от среднего дохода. По мнению Фридмана потребление зависит от постоянного дохода, так как потребители сглаживают колебания временного дохода сбережениями и заёмными средствами. Гипотеза постоянного дохода утверждает, что потребление пропорционально постоянному доходу и математически выглядит следующим образом:

где — постоянная величина[14].

Монетарная теория хозяйственного цикла

Основные положения концепции Фридмана

  1. Регулирующая роль государства в экономике должна быть ограничена контролем над денежным обращением;
  2. Рыночная экономика — саморегулирующая система. Диспропорции и другие отрицательные проявления связаны с избыточным присутствием государства в экономике;
  3. Денежная масса влияет на величину расходов потребителей, фирм. Увеличение массы денег приводит к росту производства, а после полной загрузки мощностей — к росту цен и инфляции;
  4. Инфляция должна быть подавлена любыми средствами, в том числе и с помощью сокращения социальных программ;
  5. При выборе темпа роста денег необходимо руководствоваться правилами «механического» прироста денежной массы, которое отражало бы два фактора: уровень ожидаемой инфляции; темп прироста общественного продукта.
  6. Саморегулируемость рыночного хозяйства. Монетаристы считают, что рыночное хозяйство в силу внутренних тенденций стремится к стабильности, самоналаживанию. Если имеют место диспропорции, нарушения, то это происходит прежде всего в результате внешнего вмешательства. Данное положение направлено против идей Кейнса, призыв которого к государственному вмешательству ведет, по мнению монетаристов, к нарушению нормального хода хозяйственного развития.
  7. Число государственных регуляторов сокращается до минимума. Исключается или снижается роль налогового, бюджетного регулирования.
  8. В качестве главного регулятора, воздействующего на хозяйственную жизнь, служат «денежные импульсы» — регулярная денежная эмиссия. Монетаристы указывают на взаимосвязь между изменением количества денег и циклическим развитием хозяйства. Эта идея обосновывалась в опубликованной в 1963 году книге американских экономистов Милтона Фридмана и Анны Шварц «Монетарная история Соединенных Штатов, 1867—1960». На основе анализа фактических данных здесь был сделан вывод о том, что от темпов роста денежной массы зависит последующее наступление той или иной фазы делового цикла. В частности, нехватка денег выступает главной причиной возникновения депрессии. Исходя из этого, монетаристы полагают, что государство должно обеспечить постоянную денежную эмиссию, величина которой будет соответствовать темпу прироста общественного продукта.
  9. Отказ от краткосрочной денежной политики. Поскольку изменение денежной массы сказывается на экономике не сразу, а с некоторым опозданием (лагом), следует кратковременные методы экономического регулирования, предложенные Кейнсом, заменить на долгосрочную политику, рассчитанной на длительное, постоянное воздействие на экономику.

Итак, согласно взглядам монетаристов деньги являются главной сферой, определяющей движение и развитие производства. Спрос на деньги имеет постоянную тенденцию к росту (что определяется, в частности, склонностью к сбережениям), и чтобы обеспечить соответствие между спросом на деньги и их предложением, необходимо проводить курс на постепенное увеличение (определенным темпом) денег в обращении. Государственное регулирование должно ограничиваться контролем над денежным обращением.

Основные представители: Милтон Фридман, Карл Бруннер, Алан Мельтцер, Анна Шварц.

Монетаризм на практике

Денежное таргетирование

Первым этапом проведения политики монетаризма Центральными Банками стало включение денежных агрегатов в свои эконометрические модели. Уже в 1966 году ФРС США начала изучать динамику денежных агрегатов. Распад Бреттон-Вудской системы способствовал распространению монетаристской концепции в денежно-кредитной сфере. Центральные Банки крупнейших стран перестали таргетировать валютный курс в пользу денежных агрегатов. В 1970-х годах ФРС США в качестве промежуточной цели выбрала агрегат М1, а в качестве тактической цели – процентную ставку по федеральным фондам. После США Германия, Франция, Италия, Испания и Великобритания объявили об ориентирах прироста денежной массы. В 1979 году европейские страны пришли к соглашению о создании Европейской Валютной Системы, в рамках которой обязались удерживать курсы своих национальных валют в определенных пределах. Это привело к тому, что крупнейшие страны Европы проводили таргетирование, и валютного курса и денежного предложения. Небольшие страны с открытой экономикой, типа Бельгии, Люксембурга, Ирландии и Дании продолжали таргетировать только валютный курс. При этом в 1975 году большинство развивающихся стран продолжало поддерживать какую-либо разновидность фиксированного курса. Однако, начиная с конца 1980-х годов денежное таргетирование начало уступать свои позиции инфляционному таргетированию. А уже к середине 2000-х годов большинство развитых стран перешло к политике определения целевого ориентира инфляции, а не денежных агрегатов[1].

Примечания

  1. ↑ 1 2 3 4 5 6 Моисеев С. Р. Взлет и падение монетаризма (рус.) // Вопросы экономики. — 2002. — № 9. — С. 92-104.
  2. ↑ М. Блауг. Экономическая мысль в ретроспективе. — М.: Дело, 1996. — С. 181. — 687 с. — ISBN 5-86461-151-4
  3. ↑ Сажина М. А., Чибриков гг. Экономическая теория. — 2-е издание, переработанное и дополненное. — М.: Норма, 2007. — С. 516. — 672 с. — ISBN 978-5-468-00026-7
  4. ↑ Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. — М.: Аспект Пресс, 1999. — С. 548-549. — 820 с. — ISBN 5-7567-0235-0
  5. ↑ 1 2 Сажина М. А., Чибриков гг. Экономическая теория. — 2-е издание, переработанное и дополненное. — М.: Норма, 2007. — С. 517. — 672 с. — ISBN 978-5-468-00026-7
  6. ↑ Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. — М.: Аспект Пресс, 1999. — С. 551. — 820 с. — ISBN 5-7567-0235-0
  7. ↑ 1 2 Б. Сноудон, Х. Вэйн. Современная макроэкономика и её эволюция с монетаристской точки зрения: интервью с профессором Милтоном Фридманом. Перевод из Journal of Economic Studies (рус.) // Эковест. — 2002. — № 4. — С. 520-557.
  8. ↑ Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. — М.: Аспект Пресс, 1999. — С. 563. — 820 с. — ISBN 5-7567-0235-0
  9. ↑ С. Н. Ивашковский. Макроэкономика: Учебник. — 2-е издание, исправленное, дополненное. — М.: Дело, 2002. — С. 158-159. — 472 с. — ISBN 5-7749-0178-5
  10. ↑ 1 2 К. Р. Макконел, С. Л. Брю. Экономикс: прнципы, проблемы и политика. — перевод с 13-го английского издания. — М.: ИНФРА-М, 1999. — С. 353. — 974 с. — ISBN 5-16-000001-1
  11. ↑ Курс экономической теории / Под ред. Чепурина М. Н., Киселёвой Е. А. — Киров: АСА, 1995. — С. 428-431. — 622 с.
  12. ↑ М. Блауг. Экономическая мысль в ретроспективе. — М.: Дело, 1996. — С. 631-634. — 687 с. — ISBN 5-86461-151-4
  13. ↑ Сажина М. А., Чибриков гг. Экономическая теория. — 2-е издание, переработанное и дополненное. — М.: Норма, 2007. — С. 483. — 672 с. — ISBN 978-5-468-00026-7
  14. ↑ Н. Г. Мэнкью. Макроэкономика. — М.: МГУ, 1994. — С. 602-604. — 736 с. — ISBN 5-211-03213-6

dvc.academic.ru

33. Монетаризм м. Фридмена. Чикагская школа.

Милтон Фридмен (род. в 1912) – американский экономист, духовный отец монетаризма, глава Чикагской школы американской экономической мысли. Был экономическим советником ультрареакционного губернатора Б. Голдуортера, затем будущего президента США Р. Никсона, президента Р. Рейгана. Стал одним из первых экономистов лауреатом Нобелевской премии.

М. Фридмен в своей концепции опирается на количественную теорию денег. В ее основе лежит уравнение Фишера:

M V = P Y,

где M – количество денег; V– скорость оборота; Y – объем производства; P – уровень цен.

Следует отметить, что из учения М. Фридмена вытекают такие выводы, с которыми трудно согласиться и которые многие специалисты оценивали отрицательно. Так, Б. Селигмен пишет, что возражения М. Фридмена против государственного вмешательства продиктованы «похвальной заботой о свободе личности», но при этом он отдает ей предпочтение «перед критериями равенства, морали и справедливости».

Сторонники невмешательства избегают обсуждения проблемы концентрации производства – проблемы монополистической конкуренции. Они требуют применения законов рынка даже в сфере образования и власти «ни в коем случае не должны обеспечивать бесплатность специального образования». Теория Фридмена, по мнению Б. Селигмена, питается «ветхими экономическими догмами, включая осуждение нечестивой природы современных профсоюзов».

Другой специалист – английский экономист Тим Кингдон писал: «представляется совершенно немыслимым, что монетаристы могут выступать сторонниками какой-либо иной линии, кроме той, которая осуществляется в соответствии с самыми правыми воззрениями». Подтверждением этого могут служить следующие факты: М. Фридмен был в свое время советником чилийского диктатора Пиночета, правительства Великобритании, возглавляемого М. Тэтчер; монетаристы и сторонники экономической теории предложения составили «мозговой центр» администрации Р. Рейгана.

Чикагская школа, в основе которой лежала монетарная концепция, возникла в качестве альтернативы кейнсианству. Особую популярность она приобрела во второй половине 70-х и начале 80-х гг. прошлого столетия. В этот период в экономике США и других развитых странах обнаружились негативные явления – рост потребительских цен (особенно болезненным оказался взрыв цен на топливо и сырье), рост безработицы, падение производства. Это явление получило название стагфляции (стагнация плюс инфляция), и для борьбы с ней меры, вытекающие из теории Кейнса, оказались недостаточными. Даже экономическая политика государства была не в состоянии решить задачу «магического треугольника» (темпы, занятость, устойчивость цен).

В этих условиях внимание экономистов привлекли ранее сформулированные рекомендации монетаристов (чикагской школы). Эти рекомендации основывались на следующих положениях:

1. Рыночная экономика является сама по себе достаточно устойчивой и не требует (как полагал Кейнс) корректирующего воздействия государства. Отсюда даже возник лозунг: «Назад к Смиту!». Рынок обладает свойством амортизировать шоковые импульсы, являющиеся результатом внешнего вмешательства самостоятельно.

2. Самым важным инструментом воздействия государства на экономику является денежная политика. Между темпами роста денежной массы и динамикой валового национального продукта существует корреляционная зависимость. Отсюда следует, что регулирование динамики денежной массы можно рассматривать как средство воздействия на темпы роста валового национального продукта.

3. При регулировании экономики следует ориентировать ее развитие на решение долгосрочных задач. Денежная политика государства должна быть нацелена не на текущие или кратко-срочные изменения, а преследовать долговременные цели.

studfiles.net

МОНЕТАРИЗМ — информация на портале Энциклопедия Всемирная история

МОНЕТАРИЗМ  - на­прав­ле­ние (шко­ла) эко­но­ми­че­ской тео­рии, современный ва­ри­ант ко­ли­че­ст­вен­ной тео­рии де­нег, пре­ду­смат­ри­ваю­щий осу­ще­ст­в­ле­ние эко­но­мической по­ли­ти­ки, ори­ен­ти­ро­ван­ной на ре­шаю­щую (до­ми­ни­рую­щую) роль ре­гу­ли­рую­ще­го воз­дей­ст­вия де­неж­ной мас­сы (из­ме­не­ний в кре­дит­но-де­неж­ной сфе­ре) на об­щую хо­зяйственную конъ­юнк­ту­ру и ис­хо­дя­щей из пред­по­сыл­ки, что центральные бан­ки мо­гут кон­тро­ли­ро­вать об­щее ко­ли­че­ст­во об­ра­щаю­щих­ся де­нег.

Со­вре­мен­ный монетаризм - весь­ма влия­тель­ная и пред­ста­ви­тель­ная шко­ла. Не­ос­по­ри­мый её ли­дер - М. Фрид­мен. Его еди­но­мыш­лен­ни­ки, внёс­шие свой вклад в ре­ше­ние отдельные про­блем мо­не­та­ри­ст­ской док­три­ны, - К. Брун­нер, А. Мель­цер, Ф. Кей­ген, Д. Лейд­лер, А. Шварц, Д. Мей­зел­ман, Р. Сел­ден, Р. Ман­делл и др.

Монетаризм за­ро­дил­ся и раз­вил­ся в тру­дах Фрид­ме­на и его бли­жай­ших со­труд­ни­ков, при­чём в рам­ках бо­лее об­ще­го сдви­га - «не­оклас­си­че­ско­го воз­ро­ж­де­ния». Тер­мин «монетаризм» вве­дён в эко­но­мическую нау­ку Брун­не­ром в 1968 году. Монетаризм как те­че­ние эко­но­мической мыс­ли, от­во­дя­щее день­гам оп­ре­де­ляю­щую роль в ко­ле­ба­ни­ях эко­но­ми­ки, зна­ме­ну­ет со­бой по­сле­во­ен­ный этап в раз­ви­тии чи­каг­ской шко­лы эко­но­мические мыс­ли, яв­ля­ет­ся наи­бо­лее круп­ным от­ветв­ле­ни­ем не­оклас­сического на­прав­ле­ния эко­но­мической тео­рии За­па­да.

За­ро­ж­де­ние мо­не­та­ри­ст­ской ги­по­те­зы о ве­ду­щей ро­ли де­нег в эко­но­ми­ке от­но­сит­ся к 1950-м годам. Важ­ней­шая пуб­ли­ка­ция это­го пе­рио­да - ста­тья М. Фрид­ме­на «Ко­ли­че­ст­вен­ная тео­рия де­нег: но­вая фор­му­ли­ров­ка» (1956 год). Ны­не она счи­та­ет­ся клас­си­че­ской. С неё на­чи­на­ет­ся монетаризм в современой фор­ме. К чис­лу ре­шаю­щих по­ло­же­ний ста­тьи от­но­сят­ся: 1) те­зис о ста­биль­ном ха­рак­те­ре функ­ции спро­са на день­ги и ско­ро­сти об­ра­ще­ния де­нег; 2) вы­яв­ле­ние в са­мой об­щей фор­ме при­чин­ной за­ви­си­мо­сти ме­ж­ду ди­на­ми­кой де­нег и ди­на­ми­кой но­ми­наль­но­го до­хо­да сна­ча­ла на мик­ро­уров­не, а за­тем (в фор­ме на­уч. ги­по­те­зы) и на мак­ро­уров­не; 3) вы­дви­же­ние ус­ловия не­за­ви­си­мо­сти фак­то­ров спро­са на день­ги и пред­ло­же­ния де­нег; 4) по­сту­лат об эк­зо­ген­но­сти пред­ло­же­ния де­нег как важ­ней­ше­го ус­ло­вия од­но­сто­рон­ней при­чин­ной за­ви­си­мо­сти «от де­нег - к до­хо­ду и це­нам».

На­ча­ло зре­ло­го монетаризма от­но­сит­ся к первой половине 1960-х годов. На мак­ро­уров­не раз­ра­ба­ты­ва­ет­ся мо­не­та­ри­ст­ская мо­дель цик­ла и национального до­хо­да, раз­де­ляю­щая ис­ход­ную пред­по­сыл­ку не­оклас­сической тео­рии (о внутренней ус­той­чи­во­сти ка­пи­та­лиз­ма) и пред­ла­гаю­щая но­вое ви́дение цик­лических ко­ле­ба­ний - со сто­ро­ны пред­ло­же­ния де­нег. Ру­беж­ным для монеторизма яв­ля­ет­ся 1963 год, ко­гда вы­хо­дят важ­ней­шие ра­бо­ты его ли­де­ров, в т. ч. фун­даментальная мо­но­гра­фия М. Фрид­ме­на и А. Шварц «Мо­не­тар­ная ис­то­рия Со­еди­нён­ных Шта­тов, 1867-1960 годов», при­зна­вае­мая главным тео­ре­тическим тру­дом мо­не­та­риз­ма.

Вы­со­кие ко­эф­фи­ци­ен­ты кор­ре­ля­ции ме­ж­ду ди­на­ми­кой де­неж­ной мас­сы и национального до­хо­да, об­на­ру­жен­ные Фрид­ме­ном, Шварц и Мей­зель­ма­ном на про­тя­же­нии б ́ольшей час­ти сто­лет­ней ис­то­рии США, вы­яв­лен­ные ими вре­менны́е ла­ги ме­ж­ду ди­на­ми­кой ин­дек­са де­неж­ной мас­сы и фун­даментальными ин­дек­са­ми конъ­юнк­ту­ры (при опе­ре­жаю­щей ро­ли де­нег) не про­сто под­твер­жда­ли центральный те­зис монетаризма о ве­ду­щей ро­ли де­неж­но­го фак­то­ра в дви­же­нии ры­ноч­ной эко­но­ми­ки; они сви­де­тель­ст­во­ва­ли о том, что по­сле 1963 года монетаризм пред­став­лял со­бой уже не ги­по­те­зу, а до­воль­но зре­лую, за­кон­чен­ную тео­рию. Тем са­мым пре­кра­ща­лась мо­но­по­лия кейн­си­ан­ст­ва на ис­тол­ко­ва­ние мак­ро­эко­но­мических про­блем.

Пе­ри­од второй половины 1960 года  - начало 1970-х годов ха­рак­те­ри­зо­вал­ся за­ро­ж­де­ни­ем кон­цеп­ций «ес­те­ст­вен­ной нор­мы без­ра­бо­ти­цы», «адап­тив­ных ожи­да­ний» и «стаг­фля­ции». В декабре 1967 года на за­се­да­нии Американской эко­но­мической ас­со­циа­ции М. Фрид­мен вы­дви­нул те­зис о на­ли­чии в ры­ноч­ной эко­но­ми­ке «ес­те­ст­вен­но­го уров­ня без­ра­бо­ти­цы», оп­ре­де­ляе­мо­го струк­тур­ны­ми при­чи­на­ми и си­ла­ми эко­но­мического тре­ния (струк­тур­ной и фрик­ци­он­ной без­ра­бо­ти­цей). Вы­ну­ж­ден­ная без­ра­бо­ти­ца (тер­мин, вве­дён­ный Дж.М. Кейн­сом) су­ще­ст­ву­ет, со­глас­но Фрид­ме­ну, лишь в том слу­чае, ес­ли ин­декс без­ра­бо­ти­цы зна­чи­тель­но пре­вы­ша­ет ес­те­ст­вен­ный уро­вень. Рав­но­вес­ный уро­вень на рын­ке тру­да («ес­те­ст­вен­ный уро­вень без­ра­бо­ти­цы») в 1,5-2 раза пре­вы­ша­ет рав­но­вес­ную кейн­си­ан­скую нор­му «пол­ной за­ня­то­сти». По мне­нию Фрид­ме­на, «ес­те­ст­вен­ная нор­ма без­ра­бо­ти­цы» в дли­тель­ном ас­пек­те не мо­жет быть сни­же­на ме­ра­ми государственного воз­дей­ст­вия.

Уче­ние М. Фрид­ме­на о «ес­те­ст­вен­ном уро­в­не без­ра­бо­ти­цы» от­кры­ло пло­до­твор­ную дис­кус­сию о ха­рак­те­ре ожи­да­ний в ры­ноч­ной эко­но­ми­ке. На при­ме­ре мо­ди­фи­ци­рованной кри­вой Фил­лип­са Фрид­мен по­ка­зал не­эф­фек­тив­ность кейн­си­ан­ской ста­би­ли­за­ци­он­ной по­ли­ти­ки в дол­го­вре­мен­ном ас­пек­те. Он вы­дви­нул кон­цеп­цию адап­тив­ных ожи­да­ний эко­но­мических аген­тов и ут­вер­ждал, что гиб­кое при­спо­соб­ле­ние уча­ст­ни­ков ры­ноч­ных про­цес­сов к дей­ст­ви­ям пра­ви­тель­ст­ва ра­но или позд­но не­пре­мен­но воз­вра­тит уро­вень без­ра­бо­ти­цы к ес­тест­вен­ной нор­ме. Един­ст­вен­ным ре­зуль­та­том кейн­си­ан­ских сти­му­ля­то­ров в борь­бе с «ес­те­ст­вен­ной без­ра­бо­ти­цей» бу­дет не её сни­же­ние, а рост ин­фля­ци­он­ных ин­дек­сов. Все эти вы­во­ды бы­ли по­лу­че­ны Фрид­ме­ном прак­ти­че­ски од­но­вре­мен­но с проф. Э. Фел­псом, хо­тя оба ра­бо­та­ли не­за­ви­си­мо друг от дру­га. По­это­му час­то го­во­рят о еди­ной «ги­по­те­зе Фрид­ме­на - Фел­пса» или «мо­де­ли Фрид­ме­на - Фел­пса».

Не­сколь­ко позд­нее но­ва­тор­ст­во М. Фрид­ме­на про­яви­лось в объ­яс­не­нии им фе­но­ме­на стаг­фля­ции, т. е. од­но­вре­мен­но­го су­ще­ст­во­ва­ния вы­со­ких тем­пов ин­фля­ции и без­ра­бо­ти­цы. Раз­ли­чая крат­ко­сроч­ные и дол­го­сроч­ные воз­дей­ст­вия не­пред­ви­ден­ных из­ме­не­ний со­во­куп­но­го де­неж­но­го спро­са, Фрид­мен (од­но­вре­мен­но с Фел­псом) при­шёл к вы­во­ду, что в дли­тель­ном пла­не ус­ко­рен­ная ин­фля­ция, спро­во­ци­ро­ван­ная экс­пан­сио­ни­ст­ски­ми дей­ст­вия­ми пра­ви­тель­ст­ва, обя­за­тель­но сов­па­дёт во вре­ме­ни с тра­ди­ци­он­но вы­со­кой «ес­те­ст­вен­ной без­ра­бо­ти­цей». В этом и за­клю­ча­лось мо­не­та­ри­ст­ское объ­яс­не­ние от­но­си­тель­но но­во­го яв­ле­ния 1970-х годов - стаг­фля­ции, ко­то­рое кейн­си­ан­цам ни­как не уда­ва­лось ин­тер­пре­ти­ро­вать. Бо­лее то­го, в лек­ции по слу­чаю при­су­ж­де­ния ему Но­бе­лев­ской премии (1976 год) Фрид­мен под­чёр­ки­вал, что ещё од­ной про­бле­мой середины 1970-х годов вы­сту­па­ет уже не стаг­фля­ция, а «слам­п­фля­ция», т. е. од­но­вре­мен­ный рост без­ра­бо­ти­цы в со­че­та­нии с ус­ко­ряю­щим­ся тем­пом це­но­вой ин­фля­ции. Та­ким об­ра­зом, кри­вая Фил­лип­са «ока­зы­ва­ет­ся не вер­ти­каль­ной, а ско­рее по­ло­жи­тель­но на­клон­ной».

В раз­ра­бот­ке кон­цеп­ций монетаризма эко­но­мической по­ли­ти­ки тео­ре­ти­ки монерсо­хра­ня­ют ан­ти­кейн­си­ан­скую на­прав­лен­ность. Так, М. Фрид­мен кри­ти­ку­ет по­сле­до­ва­те­лей Дж.М. Кейн­са за при­вер­жен­ность к ан­ти­цик­лической по­ли­ти­ке по прин­ци­пу «стоп - впе­рёд»: ре­ст­рик­ци­он­ные ме­ры при­ме­ня­ют­ся на ста­дии пе­ре­гре­ва конъ­юнк­ту­ры, а экс­пан­сио­ни­ст­ские – на ста­дии спа­да. Фрид­мен ут­вер­жда­ет, что эко­но­ми­ка - сис­те­ма инер­ци­он­ная и лю­бая ан­ти­цик­лич­ная ме­ра дей­ст­ву­ет со зна­чительным вре­мен­ны́м ла­гом, что и обу­слов­ли­ва­ет общую не­эф­фек­тив­ность кейн­си­ан­ских ме­то­дов ре­гу­ли­ро­ва­ния. В про­ти­во­вес Фрид­мен пред­ла­га­ет собственное «пра­ви­ло» -  центральный банк еже­год­но уве­ли­чи­ва­ет де­неж­ную мас­су в об­ра­ще­нии на 3-4%, что по­зволя­ет об­слу­жи­вать близ­кий к ним по тем­пам эко­но­мич. рост и не при­во­дит к ин­фля­ции. Ука­зан­ная по­ли­ти­ка тар­ге­ти­ро­ва­ния (от англ. target – ми­шень, на­ме­чен­ная циф­ра) дей­ст­ви­тель­но про­во­ди­лась центральными бан­ка­ми ве­ду­щих стран За­па­да и сыг­ра­ла по­ло­жи­тель­ную роль в борь­бе с ин­фля­ци­ей в 1980-1990-х годов. Вме­сте с тем уве­рен­ность мо­не­та­ри­стов в прин­ци­пи­аль­ной ус­той­чи­во­сти ка­пи­та­ли­стической ры­ноч­ной сис­те­мы, ко­то­рой яко­бы не нуж­ны ак­тив­ные и ком­плекс­ные ме­ры государственного ре­гу­ли­ро­ва­ния, ока­за­лась по­ко­леб­лен­ной тя­жё­лым фи­нан­со­во-эко­но­мическим кри­зи­сом 2008-2012 годов.

 

© Большая Российская Энциклопед

 

w.histrf.ru

МОНЕТАРИСТЫ - это... Что такое МОНЕТАРИСТЫ?

  • Монетаристы — (MONETARISTS) экономисты, которые считали, что меры денежно кредитной политики оказывают эффективное воздействие на экономику в отличие от мер бюджетно налоговой политики …   Современные деньги и банковское дело: глоссарий

  • Теория монетаризма — Экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Основоположник монетаризма – создатель Чикагской школы, американский ученый М. Фридмен… …   Экономика от А до Я: Тематический справочник

  • Антиинфляционная политика — (Anti inflationary policy) Определение антиинфляционной политики государства Информация об определении антиинфляционной политики государства, методы и особенности антиинфляционной политики Содержание Содержание Определение термина Причины… …   Энциклопедия инвестора

  • Денежно-кредитная политика — (Monetary policy) Понятие денежно кредитной политики, цели денежно кредитной политики Информация о понятии денежно кредитной политики, цели денежно кредитной политики Содержание >>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Монетаризм — Монетаризм  макроэкономическая теория, согласно которой количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики. Одно из главных направлений неоклассической экономической мысли. Возник в 1950 е годы как ряд… …   Википедия

  • Борьба с безработицей — Борьба с безработицей  комплекс мер по уменьшению уровня безработицы. Методы борьбы с безработицей определяются властями конкретной страны[1]. Для эффективной реализации этих методов требуется выявить факторы, детерминирующие соотношение… …   Википедия

  • Монетаризм — (Monetarism) Определение монетариста, теория монетаризма Информация об определении монетариста, теория монетаризма Содержание Содержание . Общеи ведомости Милтон Фридмен – самый известый монетарист Теория монетаризма Монетарист – это… …   Энциклопедия инвестора

  • монетаризм — а; м. [от франц. monétaire денежный] Экон. Экономическая политика, направленная на сдерживание роста денежной массы и уменьшение инфляции. ◁ Монетаристский (см.). Монетарный, ая, ое. * * * монетаризм экономическая теория, рассматривает денежную… …   Энциклопедический словарь

  • Макроэкономика — (от др. греч. μακρός  длинный, большой, οἶκος  дом и Nόμος  закон)  наука, изучающая функционирование экономики в целом, экономической системы как единого целого, работу экономических агентов и рынков; совокупность… …   Википедия

  • СПРОС НА ДЕНЬГИ — – имеет различную трактовку в различных теориях. Монетаризм рассматривает деньги, находящиеся в обращении, в качестве главного инструмента макроэкономического анализа. В рамках количественной теории денег С. на д. определяется в соответствии с… …   Экономика от А до Я: Тематический справочник

  • banking_finance.academic.ru